2016年1月31日日曜日

今日の雑談 (1/31)

日銀のマイナス金利で起こり得ること


どの銀行がどの程度の影響を受けるのか、資料が出てきてないのですがざっくり予想してみるテスト。

日銀に余剰資金を置いておく運用が出来なくなったことにより、よりリスクの高い経営が銀行に求められていることは確かだと思う。内部留保に税金を掛けるべきだってどこぞの党が言ってたが、銀行業に限ってはその願いが叶ったようで何よりですな =)。

おカネがおカネを産む安全な手法の一つが無くなった訳で、銀行内でタンス預金にしていたら、そら人件費と預金者への利金支払いでマイナスになります。ATMサービスとか無料のサービスが削られるのは止むを得ないところでしょう。

  • 地銀の再編が促される
    債券の利回りが更に低くなり、債券で運用していた銀行や保険業は運用が厳しくなります。金融業ですから適時、設備投資していかないと益々利益が出ない状況になることでしょう。今回を機に地銀の再編が再度促されることになるはずです。
    • 6457 グローリー
      地銀再編で煽りを受けるとされている紙幣処理装置の削減がどの程度になるのか気になるところです。いわば過剰投資ですからね。彼らの言うには地銀の数が減ることは気になるところだが、実際に減らされることは少なく、性能の良いシステムに置き換えることによる効率化を謳っていましたがどうなることやら。+3.26%引け。
    • 電子商取引
      銀行振込という送金手段が益々割高になっていくかもしれません。特に個人ベースの小額決済ですと銀行振込は選ばれないかもしれません。なんとかチェーンとか夢のある話は置いといて、直近で運営されている電子商取引がもっと積極的に使われるはずです。LINE Payとか便利そうじゃないですか。
  • 米国債が買われる
    日本債は既に限界まで買われている状況で、流石にこれ以上、利回りが減ることは考えにくいでしょう。理屈では物価上昇率よりやや高めで国債利回りが付くはずですから。そう考えると、次の安定した資産運用先は米国債になるはずです。為替リスクはあるものの、今の状況で買える外債は米国債以外は無いでしょう。
  • 長期ローン金利が引き下げられる
    長期ローン金利は、10年国債の利回りを軸に計算されています。今回のマイナス金利で、まず銀行がやることは長期債券の買付けでしょう。実際、マイナス金利が発表された直後に10年国債利回りが0.1%を切った報道もありました。今後、ローン金利の値下げと銀行同士の競争激化が予想されます。
    • 不動産業
      ローン金利が下がれば、不動産を保有したい資産家も増えるでしょう。相続税対策としても不動産に注目する人が多くなるでしょう。空き家対策による増税や民泊需要の上昇等で、中古物件のリニューアルが捗るのではないかと思ってるのですがどうでしょうね。
    • 消費者金融
      資金調達コストが下がれば、金貸し業が儲かるのは世の常でございます =)。ただし未だに過払い金返還請求が続いている状況でして、この状況が落ち着くまで積極的な戦略に踏み込めないかもしれません。
    • 1343 野村REIT
      物価が上がる過程で、賃料が上がると思ってまして、そうなるとREITは時期尚早かなあとは思ってます。とはいえ+4.67%は完全に期待してますよね。今の時期、物件を積極的に組み入れたがるかは疑問。価額が上がれば利回りが下がる道理なので、ここはもう増資するしか =)
    • 電力小売り自由化
      もうバブルのカヲリしかしませんね。太陽電池程ではないにしろ、何らかの過剰な設備投資が期待できておカネの受け入れ先としてはジャブジャブ感があります。
  • 銀行サービスが更に減る
    預金の利回りが減るのは当然として、ATMサービスや送金サービス等のコストばかり掛かるサービスは削られる可能性が高いでしょう。金融のアウトソーシング化が進むかもしれません。
    • 8410 セブン銀行
      セブンイレブンの貯金箱。ATMサービスのアウトソーシング化が進むと更に契約が増えるかもしれません。黒田バズーカ後、+7.17%と急騰。
    • 4290 プレステージ・インターナショナル
      損保のアウトソーシング。長期金利の利回りが少なくなれば運用が厳しくなり、コスト削減で外注化が捗る、という算段。直近、人材不足は地方にも広がってましてオペレーターの確保が厳しい状況のようです。折角、センターを増築したのにねえ。
  • 円キャリー取引が活発になる
    スワップ金利の鞘取りに日本円が選ばれることが多くなると思われます。円を借りて他国の通貨を買うことで金利を得やすくなります。円を売ることになるので総じて円安傾向になることが多くなるかもしれません。今日本円以外で安定している通貨といえば、ドル以外ないでしょうね。
    • FX業者
      為替のボラティリティが増えると投資家の売買が増えます =)。今回のマイナス金利を織り込むのは時間が掛かると思いますので、その間は為替が大きくブレるかもしれません。通貨の売買が盛んになると儲かるのは業者になるわけです。

  • タンス預金が捗る
    預金がマイナスになると勘違いしたお爺ちゃんが現金を下ろしてきて自前の金庫に保管する。やべえ金庫買ってこなきゃ!
    • 7986 日本ISK(旧キング工業)
      取り敢えず金庫買うバカはいそうということでキング工業でも先回りするかってことで調べたら既にストップ高ですた。ストップ高張り付き+33.33%。バカだろw
  • 糞ファンドが売れる
    預金がマイナスになるやべえ資産防衛じゃーって勘違いしたお爺ちゃんが、うっかり銀行員に騙されて糞ファンドがバカ売れ。
    • 8604 野村HD
      糞ファンドと言ったら野村でしょう =)。+6.23%引け。

ということでしばらくはセクシーを通り越してエロい投資しよう、というのが私の投資作戦になります =)

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