「ひふみアカデミー (2012/05)」雑記

4月のひふみアカデミーを書き残してみた。


Streaming Live by Ustream



直近の市場環境は厳しい。

そのような状況で若干プラスで4月を終えることが出来た(TOPIX:-5.86%, ひふみ:0.29%)。3月中旬までは信用不安が安らいで大型株を中心に市場が上昇し、日経平均が1万円を超えた。

米国の経済を支えている要因の一つに暖冬が挙げられる。過去100年の中でも暖かい年であった。この影響で指標が良かったのだが春先からその影響が剥げてきている。冬場の経済統計が強くなり、夏場にかけて弱含みになる傾向が今年も強い。Sell in Mayの一要因でもある。

4月は大型株の一部売却を行った。これにより4月の下げの影響を最小限に抑えている。

大型・中型・小型株の値動きは違う。これを意識している。為替の影響でポートフォリオの外需・内需の比率を考えている。

これからの方針は、内需中心で誰も手がけていなかった銘柄を発掘したい。

その中で強く評価している銘柄として4666パーク二四が挙げる。

• 「タイムズ」というコインパーキングの経営が主力
• 遊休不動産の活用として着目を受ける
• マンション立地では使わない
  遊休不動産になりやすい立地を選んで営業している。稼働率を高く維持するための立地条件を選ぶノウハウがある。
• 小売店の駐車場運営
  小売店のアウトソーシングとして活用するビジネスが好調。
• カーシェアリング
  ようやくビジネスが軌道に乗りつつある。日本でのシェアは半分以上と高い。米国では去年上場した「ジップカー」という企業が注目を集めていて足元好調、成長著しい。カーシェアリングは日常でちょっとした状況で使いたい状況が多く、駐車場を持っているのが強みになっている。マツダカーレンタルを買収してノウハウ吸収。
• 特に株価が上昇していないのがイイ！
  これからどうなるか、という点で騰がったものよりも騰がっていないものの方がリスクが少ない。
• 景気がビミョーの方がビジネス展開はヨサゲ
  遊休不動産は多い方が展開しやすい。

-----

雑感：

パーク24は700円台の時はよく弄った記憶有。悪くは無いんだが今だと結構高い評価を受けているので今はスルー。同業他社が多いのも特徴。不動産賃貸業に近い。

ここは優待落ちが酷くてね。権利落ち直後に買って決算後、しばらくして売却と言うセコい売買をしてるｗ。

Facebook上場を見据えて4819デジタルガレージを再度組み入れているようだが、この辺は単発で終わりそうな気はしている。Fbが盛り上がりそうならデジガレにも何か来るんでしょう。彼らもSNSに投資をしているのを評価していましたし。