6558 クックビズ - 今日の決算説明会さん (19.01.20)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

6558 クックビズ

クックビズは、。四季報の同業他社にエス・エム・エス[2175]、ジェイエイシーリクルートメント[2124]、クイック[4318]。

クックビズ[6558] 当方初参加に付、紹介する。飲食業界向け人材紹介ではシェア20％とトップ。2位のシェアは10％程度、当社以外は非上場会社。当社の強みは、業界特化型としては、SE、システム投資、マーケッティングに費用を掛けており、1人当たり生産性が高いこと。課題は、この強みがコスト高という

— 決算説明会 (@gantky1) 2019年1月20日

弱みにならないように、絶えず業務改善をおこなっていくこと。求人広告は、後発でもありシェア２％と低い。アルバイト応募者は飲食に絞ってというより勤務場所で選択することが多く、業種特化型でない総合型が圧倒的シェア。広告は投資期との位置づけで、営業人員の増強を図っており、新人の6ヶ月間の

— 決算説明会 (@gantky1) 2019年1月20日

研修期間の負担が大きく、同部門の本格的収益寄与は20/11期からと。中核事業である人材紹介の18/11期の部門売上高は昨対20％増だが、計画比では13％の未達。これは、広告費増を図ったがその集客効率の悪下が要因で、対策済とのこと。今後の実績での要検証事項(短信にセグメント別売上高、利益は記載)。

— 決算説明会 (@gantky1) 2019年1月20日

逆に、投資期にもかかわらず、求人広告部門は、計画超、前期比でも増収増益。なお、全体の売上は２Q、４Qに偏重。特に、年末商戦直前の４Qが最大。19/11期の売上高は前年度比22％増、営業利益54％増を計画。社長のプレゼンは理路整然としていた。

— 決算説明会 (@gantky1) 2019年1月20日

クックビズ[6558] につき1/20付でtweetした。今気づいたが、1/21付でログミーファイナンスにQ&Aを含めて書き起こしが掲載されてる。記者が来られていたのを見落としたようだ。なお、求人広告での当社シェアを２％と記したが、１％未満が正しい。誤記につきお詫び致します。https://t.co/ZgusEi4XWR

— 決算説明会 (@gantky1) 2019年1月23日

主力の人材紹介の成長性は悪くないですね。上場時にコストを合わせていくのはあまり良策とは思えませんけど、増収幅は悪くないです。

ただ、この規模で3つも事業の柱を持っているのは疑問に思えました。

人材紹介は景況感に連動しますのでどの企業も不況の時期をどう成長するのか検討しているのですが、その点で人材広告も景況感に関わるのでポートフォリオとして良かったのかどうか気になりました。新規事業ですが、これは主力の人材紹介と同じく人材を多く必要とするため、コストの期間が長くなる傾向が強いとみました。

178名規模で50人雇うというのも気になるところです。一本釣りに近い人材紹介でしょうから、頭数が重要になるのは分かります。この規模ですと教育が難しいように思えるのですがどうでしょうね。四季報によると従業員178名(33.1歳)、年収412万円。年収の低さもやや気になるところです。

外食は、消費増税もあり厳しい状況になろうかと思われます。この状況でどのようなサービス展開をすればよいのか、悩みどころでしょうね。

私は、採用費にも限界がありますので、むしろ如何に離職を減らすようなサービスを提供するべきではないかと思っています。

ログミーファイナンスの質疑応答のログは助かりました。

• IR情報 | クックビズ株式会社
  IR本拠地。決算説明資料、個人投資家向けページあり。