2925 ピックルスコーポレーション
ピックルスコーポレーション [2925]15/2期上期は野菜高騰の影響、札幌工場の減損損失等により純利益は前年同期比半減だが、通期予想は主力の所沢工場増強によるコストダウン効果も見込み、増益の計画を据置。当社は廃業等により寡占化が進む漬物業界でトップシェア7.3％を有する(続く)
— 決算説明会 (@gantky1) 2014, 11月 5
ピックルス(承前)勝ち組で、中期的にはシェアを10％にしたいと。国産野菜を使用しており、野菜価格高騰の収益に与える影響が大きいのが難ではあるが、 円安は輸入原料を使う会社に対し相対的に有利。総菜部門の成長性にも注目。当社は、資本関係では業界2位の東海漬物の子会社であったが(続く）
— 決算説明会 (@gantky1) 2014, 11月 5
ピッ クルス(承前) 今11月実施のTOBでその保有株比率は2割を切り、関係会社でもなくなる。これにより、東証1部昇格を含めた資本政策の自由度は高まることになる。取得の自己株式を消却するかは未定で、場合によってはM&Aにも使いたいとの事。
— 決算説明会 (@gantky1) 2014, 11月 5
ピックルスといえばご飯がススム、でしょ pic.twitter.com/rlJRKv7yXc
— Mc.N＠休職中 (@SyncHack) 2014, 11月 5
ピックルスは、お漬物を製造している企業です。同業他社は同じく野菜加工の事業を行っている3392 デリカフーズが近いでしょう。置かれている立場も似ていますし。
ピックルスは、セブンイレブンやイオン系スーパーに漬物を卸しています。ヒット商品としてキムチの「ご飯がススム」シリーズは知っている人は多いはずです。見えにくいかもしれませんがラベルの‾の方にピックルスのロゴがあります。基本はOEMですので、通常は企業名が出てこないのですが今回の「ご飯がススム」の大ヒットにより企業名を表示したのでしょう。
以前、川越シェフが「ご飯がススム」のテレビ広告をしていて、これは売れるだろう、と結構買い付けてソコソコの利益を拾った記憶があります =)
コンビニと組んでいるのがやっぱり大きいですね。需要をさばくために何度かM&Aや工場増設を続けています。コンビニは均一したサービスを好むでしょうから規模が大きい企業と組みたがるでしょう。また商品企画力もあって「ご飯がススム」以外のヒット商品に向けて試行錯誤している状態でしょうかね。
寡占化については、残存者利益を享受できる立場にあると考えています。やはりコンビニとの取引があるので安定した需要に支えられているのが強みでしょう。中小企業が多い業態ですので、大きな資本が小さな資本を吸収する形で規模を大きくする、というパターンで成長することになるはずです。
野菜価格に連動して業績が上下してしまうのは、諦めるしかなさそうです。全てを契約農家にすると言う事も難しそうですし、ある程度は青果市場から入手しておく必要もあるでしょう。数多の漬物業者と競わされてるビジネス環境ですので価格転嫁も難しそうです。利益率の向上は限定的と考えた方が宜しいでしょう。
規模拡大とヒット作の開発、置かれているビジネス環境は左程悪くないが高成長が望める企業でもないので長い目で見れる方なら面白い銘柄だと思います。もう少し配当金が高ければねえ。
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で、今回のディスカウントTOBについては今知りました =)。いいじゃないですか。
俄然、再検討する余地が出てきました =)。
コンビニと組んでいるのがやっぱり大きいですね。需要をさばくために何度かM&Aや工場増設を続けています。コンビニは均一したサービスを好むでしょうから規模が大きい企業と組みたがるでしょう。また商品企画力もあって「ご飯がススム」以外のヒット商品に向けて試行錯誤している状態でしょうかね。
寡占化については、残存者利益を享受できる立場にあると考えています。やはりコンビニとの取引があるので安定した需要に支えられているのが強みでしょう。中小企業が多い業態ですので、大きな資本が小さな資本を吸収する形で規模を大きくする、というパターンで成長することになるはずです。
野菜価格に連動して業績が上下してしまうのは、諦めるしかなさそうです。全てを契約農家にすると言う事も難しそうですし、ある程度は青果市場から入手しておく必要もあるでしょう。数多の漬物業者と競わされてるビジネス環境ですので価格転嫁も難しそうです。利益率の向上は限定的と考えた方が宜しいでしょう。
規模拡大とヒット作の開発、置かれているビジネス環境は左程悪くないが高成長が望める企業でもないので長い目で見れる方なら面白い銘柄だと思います。もう少し配当金が高ければねえ。
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で、今回のディスカウントTOBについては今知りました =)。いいじゃないですか。
俄然、再検討する余地が出てきました =)。
2175 エス・エム・エス
エス・エム・エス [2175] インターネットを利用した医療･介護業界に特化した人材紹介。売上高構成比率6割の看護師紹介が主力。介護保険請求ソフトを総合的な中小介護事業者向けビジネスポータルにリニュー アルし成長の柱の一つに。海外進出も投資フェーズだが7カ国に進出済。(続く）
— 決算説明会 (@gantky1) 2014, 11月 3
エス・エム・エス(承前）15/3期第2四半期累計の経常利益は、採用の遅れ等による経費の未消化による計画比大幅増であり、通期予想は変更せず。今期で11期連続の増収増益の見込と成長企業としての実績があり、外人持株比率16％、投信同12％と機関投資家好みの銘柄。
— 決算説明会 (@gantky1) 2014, 11月 3
この銘柄、数年前にジョウダン爺さんという、ヤフー掲示板での買い煽りをする投資家がいまして、その人がイチオシしていた銘柄でした。PER10倍辺りだった時に握っていたんですが、この爺さんの買い煽りのせいで明らかに価格付けがおかしくなり、係わるとろくなことが無い、ということで撤退した思い出、しかねえなｗ
今回の2Qもそうなんですが時折、安定しない業績が出てくるので、この点は注意した方がいいでしょう。エムスリーと似た感じなんですが、業界が狭くて業績が分かりにくいというのが付きまといますね。
今回の2Qもそうなんですが時折、安定しない業績が出てくるので、この点は注意した方がいいでしょう。エムスリーと似た感じなんですが、業界が狭くて業績が分かりにくいというのが付きまといますね。
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