なんかGMOクリック証券の『財務分析』の見方がよく分からないから説明してくれよう、とか言ってくるんです。でまあ「気が向いたら説明したるよ、で、どんな銘柄がお好みだい？」って聞いたら
「7412 アトムで」
とかほざくんです。実績PER 150倍前後の銘柄を財務分析しろ、と。もうやる前から割高なのは分かってるじゃないですか、、、orz。
もうどうなっても知らないからねっ。
2015年2月7日土曜日
7412 アトム - おまえらのための財務分析
いえね。
なんかGMOクリック証券の『財務分析』の見方がよく分からないから説明してくれよう、とか言ってくるんです。でまあ「気が向いたら説明したるよ、で、どんな銘柄がお好みだい？」って聞いたら
とかほざくんです。実績PER 150倍前後の銘柄を財務分析しろ、と。もうやる前から割高なのは分かってるじゃないですか、、、orz。
もうどうなっても知らないからねっ。
なんかGMOクリック証券の『財務分析』の見方がよく分からないから説明してくれよう、とか言ってくるんです。でまあ「気が向いたら説明したるよ、で、どんな銘柄がお好みだい？」って聞いたら
とかほざくんです。実績PER 150倍前後の銘柄を財務分析しろ、と。もうやる前から割高なのは分かってるじゃないですか、、、orz。
もうどうなっても知らないからねっ。
2015年2月5日木曜日
今日の雑談 (2/6)
3633 ＧＭＯペパボの悲喜こもごも
業績予想、利益ゼロの一夜明けた今日の株価は△6.57%の3840円でした。出来高は24700株でこの銘柄の規模にしてもやや少ない印象です。機関投資家には説明済みなのか、様子見していたのか、まだ理解できていないのか、NISA枠で身動きが出来ないのか。
多分納得していないのは私だけじゃないはずです。
2015年2月4日水曜日
今日の雑談 (2/4)
3633 ＧＭＯペパボの業績予想、酷過ぎじゃないですかね？
ちょっと泣きたくなってきたぞ。これなら業績予想しなくていいよorz。
決算説明会資料なんですけど、数字が書いてないんですよね。
数字を伴わないIRが許されるのはIPOまでだよねーorz
もうスプーンおばさんのオープニングでもループして聞いてるわ。凹んでる時はこれに限る。
天かす丼が美味い
丸亀製麺の月次を確認してたら、Ｗカツカレーうどんってのが新製品で上がってたんで早速偵察しにいかなければってんで出かけてきました。残念ながらスマホを持ち合わせてなかったので写真は取れずじまいです。
正直、ビミョー。悪くは無かったけど値段程の満足度は少なかったかな。とんかつじゃなくてヒレカツだったらマッチしていたかも。
で、それ以外に130円で作れる天かす丼ってのをみつけたのでこれも確かめてきました。かなりの貧乏度の高い食事なのですが、かなりの満足度。
癖になるわｗ
正直、ビミョー。悪くは無かったけど値段程の満足度は少なかったかな。とんかつじゃなくてヒレカツだったらマッチしていたかも。
で、それ以外に130円で作れる天かす丼ってのをみつけたのでこれも確かめてきました。かなりの貧乏度の高い食事なのですが、かなりの満足度。
癖になるわｗ
3328 BEENOS、4826 CIJ - 今日の決算説明会さん
決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ
よく分かっていないので紹介のみ。
ひふみアカデミー2015年2月で組入れ銘柄のBEENOSについて説明があったのですが、やっぱりしっくり来ていません。苦手な分野ですし、この銘柄がもっと評価されることがあってもやっぱりしっくりこないと思ってます。
何が言いたいかと言うと、しっくりこない。
以前話した日本プロセスと同じ状況かと思われます。
---
纏めると、PBR 0.90倍、予想PER 9.50倍(1/30現在)をどう評価するかですかね。
平均年収522万円、1人当たりの売上が大体1000万円程度の案件なら、SEさえいれば受注できるってのはまあその通りだと思います。この手のお得意技としてインドや中国に丸投げして鞘を抜くというアイディアもある訳ですが、金融や公官庁相手だと嫌がるかもしれませんね。
優待狙いなら安定してそうですね。
3328 BEENOS (旧ネットプライスドットコム)
ＢＥＥＮＯＳ [3328]15/9期1Qの通期計画に対する進捗率は、売上高25％に対し営業利益は87％の520百万円と一見驚異的な利益。部門間調整額▲84百万円控除前の421百万円が投資育成事業部門(株式売却益)からの利益。１Qの利益は多少コストが後倒しになった面もあり(続く)
— 決算説明会 (@gantky1) 2015, 2月 1
ＢＥＥＮＯＳ(承前)通期予想を変更するまでの増益ではないとの会社認識(Q毎の費用変動が大きい事もあり通期予想のみ開示）。海外転送代理購入を中心とするクロスボーダー事業は、円安や訪日外国人増加も東アジア等での会員数増加に寄与し、追い風の事業環境。他の事業も順調と急拡大期にある。
— 決算説明会 (@gantky1) 2015, 2月 1
よく分かっていないので紹介のみ。
ひふみアカデミー2015年2月で組入れ銘柄のBEENOSについて説明があったのですが、やっぱりしっくり来ていません。苦手な分野ですし、この銘柄がもっと評価されることがあってもやっぱりしっくりこないと思ってます。
何が言いたいかと言うと、しっくりこない。
4826 CIJ
ＣＩＪ [4826]日立とＮＴＴデータのグループ向け売上高構成比率43％。15/6期2Q累計売上高は前年同期比5%増だが、営業利益は同5％減。不採算案件に対する引当金54百万円の発生による。不採算案件は新技術の採用、新規顧客、新規業務等で発生しがちで専門部署でチェック(続く）
— 決算説明会 (@gantky1) 2015, 1月 30
ＣＩＪ (承前)しているが、今次案件は既往客の定例的なもので精査対象外。そのシステムに精通しているSEが他案件にとられ、かつ、例年より改修規模が大きかったことから手間取った。今後は、精通者の確保もチェックして再発を防ぐ。SEの確保が出来れば受注はいくらでも出来る状況との事。
— 決算説明会 (@gantky1) 2015, 1月 30
以前話した日本プロセスと同じ状況かと思われます。
いつものB/Sの確認。GMOクリック証券の財務分析より。
ビミョー。
2005→2006年に何かあったのかな。05.06.21に公募ってあったからつまりは増資した影響かな。日本プロセスと同じく現金を弄び気味ですし、さりとて株主資本もビミョーな感じ。
2005→2006年に何かあったのかな。05.06.21に公募ってあったからつまりは増資した影響かな。日本プロセスと同じく現金を弄び気味ですし、さりとて株主資本もビミョーな感じ。
---
纏めると、PBR 0.90倍、予想PER 9.50倍(1/30現在)をどう評価するかですかね。
平均年収522万円、1人当たりの売上が大体1000万円程度の案件なら、SEさえいれば受注できるってのはまあその通りだと思います。この手のお得意技としてインドや中国に丸投げして鞘を抜くというアイディアもある訳ですが、金融や公官庁相手だと嫌がるかもしれませんね。
優待狙いなら安定してそうですね。
2015年2月3日火曜日
今日の雑談 (2/3)
決算メモ
- 1417 ミライトHD
3Q決算。数値は悪くないのに上方修正無しとかそれどうよ。受注も悪くは無いしこのままイケる気はするんだが、まあ優待銘柄なので下げは限定的と思いたい。太陽光発電とかみるとやや不安になる。
ミカン兄さんはまだ握ってるんだろうかねえ。 - 4319 TAC
3Q決算。下方修正無し。流石に難しいだろこれ。 - 1926 ライト工業
3Q決算＆上方修正＆増配。受注は微増程度なんだが利益率が改善してるのがいい。こうなると来期がちょっと心配になるな。 - 9928 ミロク情報サービス
3Q決算＆上方修正。有価証券売却益だから特需の類。来期は関係ナサゲ。 - 1799 第一建設工業
3Q決算＆増配。つか受注高が割り込んでるのでちょっと厳しいんじゃまいか。 - 4976 東洋ドライルーブ
減収増益修正。ちょっとイメージが違ってた。まあ多分、握ってられないと思うしこれは仕方がないかな。
- 4283 パナソニックIS
親会社のパナソニックが吸収。株式交換で何のうま味もナサゲ。 - 3191 ジョイフル本田
優待新設。つか近場にジョイフルねえな。
「老婆心ながら、、、」
というメールを仕事で貰ったことが何回かあったのを思い出した。
お前は老婆か。会議の場で言えよ。
ネットとか老婆、多過ぎだろ。どうせ何もしやしねえのにグチグチ五月蠅いったらありゃしねえ。
ネットとか老婆、多過ぎだろ。どうせ何もしやしねえのにグチグチ五月蠅いったらありゃしねえ。
Apple Watch、売れるんですかねえ
記事とはあんまリンクしていないんですが、どうもApple Watchが受け入れられる気がしない。ガジェット好きが手に入れるところまでは想定できるし、多分、私も買います =)。だけどフツーのケータイ代わりに使ってるユーザー層にリーチするとは思えないんですよね。
時計ってそもそもシンボル的な存在じゃないですか。
機能面で言えばポンコツのロレックスより数千円程度の電子時計付きの腕時計の方が優れてるでしょ。でも未だにロレックスは人気があるし、魅力は時間を確認する機能だけではないんですな。アクセサリーとしてのApple Watchって魅力があるんだろうか。見てみないとこれは分らないけど、概ねアナログ時計と差別できるほどの魅力を醸し出すとは思えない。
では機能はどうだろう。
多分、音楽操作くらいは楽に出来るでしょう。だけどiPhoneの勝ちパターンをみる限り、サードパーティの積極的な参入が鍵を握ってるんじゃないかな。サードパーティーが積極的に参入する下地にはマネタイズが必要な訳です。儲からなければやる気は出ないでしょう。特に日本のベンダーは市場を育てることに一切興味は無く、儲け最優先ですしおすし。
この手のガジェットはマネタイズが難しいんですよ。広告を表示する訳にも行かず、おカネを払ってくれるほどの機能となるとやっぱり盤面のデザイン程度。付加価値としての対応もインパクトは少ないんじゃないかな。
---
今触っているZenWatch(Android Wear)に強制的に表示される「お勧め」がウザくて、ZenWatch標準アプリをアンインストールしようか迷ってるところで、こんなネタを書いてみた。
ウザいわあ。
【国内正規品】ASUSTek ZenWatch ( ウェアラブルデバイス / Android wear / 1.63インチ ) WI500Q-BR04
posted with amazlet at 15.02.03
ASUSTek (2014-11-21)
売り上げランキング: 19,078
売り上げランキング: 19,078
夏野さんのLINEネタ
新規事業ってですね
1つ1つ小さいから
事業リスクとしては 大したことはないんですよ
だけども 会社の勢いを すごく削いじゃうんですよね
分るわあ。
私も前職は、新規事業係でして5つ同時に手がけていたんですけど、その内3つがオジャンになった時は流石にへこみました。私が原因、というよりは事業に目星は付いたんだけど参入するための予算と人材が付かなかったという。そうなると検討したブツはほぼ廃棄処分に。無駄な作業とは言わないけど、上市出来ないとなるとやっぱり徒労に暮れます。
傷心気味の俺を誰かフォローしてくれよと思わんでもないんだが、ほぼ一人で検討・実装していたんで上司以外誰も知らないという。会社の勢い、というか俺の勢いがそがれるだけだった気もしないでもないｗ
つまり予算をつけられなかった上司が悪い。
2015年2月2日月曜日
今日の雑談 (2/2)
決算メモ
- 2686 ジーフット
どうやら経営者が変わるらしい。イオンからの使者らしいので今後の経営方針あたりの考え方が変わると厄介。イオン全体のテコ入れに巻き込まれた感じだろうか。取り敢えず、今までの絵空事はクリアする予定。見直しだな。
- 8163 サトレストランシステムズ
3Q決算＆上方修正後、+4.38%。決算説明会さんがイイ感じのツイートを知っておきながら持っていないというorz。一応、ヲチはしていたんですが今の所、M&Aした回転寿司屋さんの影響が強いので織り込み済みかなー、と思って継続ヲチしていたんですよ、、、。最近、外食強すぎじゃないですかねえ。 - 4659 エイジス
3Q決算後、+5.29%。可もなく不可もない決算なんだがどう考えても間違って購入している感じだろうか。自社株買い中なので下落余地は少ないとは思うけどな。
- 2681 ゲオHD
自社株買い、まだ一枚も買ってないでやんのｗ - 2222 寿スピリッツ
3Q&下方修正。交通量減少による売上減少が響いた模様。この辺りはパーク24と構造が似てますね。覚えておくわ。
直近の上げは訪日観光客特需狙い何だろうね。テーマ不足じゃね？ - 3712 情報企画
自社株買い開始。2部上場発表後、増資ではなく自社株買いなんですな。珍しい。1部上場を狙うなら株主数を増やす方向に走らないと。 - 3433 トーカロ
3Q決算＆上方修正＆増配。製造業にしてはかなり受け身の企業なんだけど、悪くないんですよ。IRの人は配当利回りを強調していたけど、それって株価を上げる気ないんかやｗ - 3763 プロシップ
3Q決算＆下方修正。3Q～4Qの間に下方修正を出すのは3年連続だったはず。どうも受注と売上が一致しない銘柄だよね。 - 5933 アルインコ
3Q決算。可もなく不可もなく。減益なんで2Q決算の時と同じような感じになると思ってます。優待銘柄ですし、様子を見ながら攻めれば痛い想いはしないんじゃないかと思ってるんだが今回はどうだろう。 - 9845 パーカーコーポ
3Q決算＆上方修正。「中国を中心としたアジア圏での自動車業界向け化成品や防音材の製造販売が好調」とのこと。 - 5984 兼房
3Q決算。場中発表後、下落orz。上方修正狙いの上げだったのかもしれないけど、そんなに下げる程、悪い決算じゃないと思うんだけどなあ。 - 8439 東京センチュリーリース
3Q決算。場中発表後、下落。可もなく不可もなく。リース業のターンじゃないのかなあ、、、 - 3333 あさひ
1月月次。消費増税の影響がまだ続いてるのかな。そろそろ去年の消費増税特需の反動らしき月次になりそうなので用心されたし。 - 7818 トランザクション
モレスキン社と代理店契約を発表。イタリアの文具屋さんでEvernote関連グッツを積極的に出してて気にしてる。直近の株価は、ありもしないインバウンド特需狙いだろうからスルーでいいんじゃまいか。 - 4971 メック
3Q決算＆上方修正後、△5.66%。ヒドス。 - 2124 JACR
決算発表後、△4.62%。業績予想でやや弱い営業利益あたりがキッカケなんだろうか。流動性が減ってから色々考える。 - 3294 イーグランド
3Q決算後、△9.41%。増収減益。在庫を増やしての減益なので要注意。業績修正は入るんじゃないかな。住宅関連で何か政策を打ってくれた時に検討したらいいかも。 - 6493 日鍛バルブ
3Q決算。増収増益。今期は特損が入ってるので純利益は低いんだが、来期まで続く見込みのモノではないので現行のPERは気にしていない。割と悪くないと思ってるんだが無風。 - 3397 トリドール
3Q決算後、△2.22%。増収増益。高価格帯へのシフトが上手く功を奏した様子。 - 3630 電算システム
決算後、△3.49%。業績予想が低めだったのに嫌気がさしたのか。日本郵便の上場もあることだし、ここは持ったままでよかろうとの判断なんだがさてさて。 - 6837 京写
3Q決算＆増配後、△6.71%。厳しいな。 - 6935 日本デジタル研究所
3Q決算＆下方修正後、△12.6%。盛り上がってまいりました =)。 - 6961 エンプラス
3Q決算＆自社株買い倍増後、+6.51%。自社株買いでおっつければよかったかな。 - 6349 小森コーポ
3Q決算＆増配後、△7.8%。カワイソス。
2015年2月1日日曜日
今日の雑談 (2/1)
陸運業の生産性と賃金
モノが運べない!?“物流危機” - NHK クローズアップ現代
- [雑談]
ピーク時の18～21時の配送は割増賃金にすることを業界全体が決めたら、、、談合ですね =)。長距離配送はセリ方式にしたらどうだろう。価格の高い荷主だけが救われる事になる =)。タクシーと同じく難しい問題だわな。2015/02/01 15:04
ネット通販が盛んになれば、流通業も仕事が増えるってあたりは悪くない話だろう。仕事が無いというのはどう対処しようもないしね。
---
---
生産性の低さ
介護と同じく長時間、低賃金なのは、生産性が低い構造にあるのが理由でしょう。一人当たりの売上と利益をみればまあ大体低いですよ。この手の業種は、人足に応じて売上が決まるので生産性を上げにくいのよ。介護だって運転手だって巡回できる限界がある訳で、工夫の余地が少ないんです。製造業や建設業のように設備投資で生産性が上がる、という効果も少ないですし。
3PLは、輸送の生産性を上げるビジネスモデルでして、この手の工夫が出来る事業と言うのは成長の余地があるはずです。3PLだと9086 日立物流が筆頭でしょうけど、それ以外にも例えば9058 トランコムの求貨求車ビジネスとか探せば色々出てきます。狙い目は結構ありますって =)。
交渉力の弱さ
価格転嫁がしにくいのは交渉力の問題でしょう。輸送と言ってもトラック一台で働く事業主が多い訳です。そうなると、上流から仕事を貰えるかどうかで決定権が上流にあると、まあ値切られますわな。中小企業が多い産業は常に過当競争を強いられている訳でして、交渉力も弱いって事になる訳です。
3PLは、輸送の生産性を上げるビジネスモデルでして、この手の工夫が出来る事業と言うのは成長の余地があるはずです。3PLだと9086 日立物流が筆頭でしょうけど、それ以外にも例えば9058 トランコムの求貨求車ビジネスとか探せば色々出てきます。狙い目は結構ありますって =)。
交渉力の弱さ
価格転嫁がしにくいのは交渉力の問題でしょう。輸送と言ってもトラック一台で働く事業主が多い訳です。そうなると、上流から仕事を貰えるかどうかで決定権が上流にあると、まあ値切られますわな。中小企業が多い産業は常に過当競争を強いられている訳でして、交渉力も弱いって事になる訳です。
特に需要の波が激しい産業ですとどうしても上流側有利になる傾向があります。設備業でもあるので厳しい時にキャッシュが回らないとポックリ逝ってしまいます。団体交渉のような結びつきがないと厳しいかもしれませんね。
価格転嫁がしにくい環境
顧客が提供するサービスにどの程度、おカネを支払うかという点もあるでしょう。介護もそうなんですが、必要とされている割に、サービスに対して支払える金額が決まっているので、容易に値上げができません。そうなると売上に対して生産性を上げなければ利益が出ない訳です。で、生産性が上がらなければ、やっぱり賃金は低いまま。
労働分配率を上げれば賃金は増えるかも知れませんが、キャッシュが回らなくなった時点で気軽に倒産してしまう傾向が強いビジネスでもあるんですよ。輸送だと原油高の時期にポックリ逝ってしまった所が多いんじゃないでしょうかね。
コモディティの付加価値
運輸は付加価値が付けにくい構造があります。ブランドイメージでどれだけ価格に上乗せできるかって言うと、大して付加価値は加わえられません。国内輸送が安全に行えるインフラが整っているという点もあるでしょう。社会の流通コストが減った分、付加価値もつかないのです。
過当競争を煽る環境
介護の場合、行政の影響力が強いですね。介護に対する補助金を広く薄く業者に配るものだから過当競争になりやすいんですな。そうなるとやっぱり価格転嫁が出来なくなる訳です。輸送の場合、特需に近い荷物量よりも安定した荷物量が欲しい訳でして、そうなると需要が多い荷主有利の展開になりやすくなります。
売り手が多ければ買い手が有利になるのは当然、と言う事です。
資本を集中して、上手に設備投資を行える経営者に集中して補助金を出せば、かなりの確率で過当競争がら抜け出せ、良質のサービスを受けられるとは思うのですが、それを行政に求めるのは荷が重すぎるでしょう。彼らは国民の幸せのために効率性度外視でおカネをばらまくのが仕事ですからね =)。
結果、糞みたいな分散投資になる訳です。
価格転嫁がしにくい環境
顧客が提供するサービスにどの程度、おカネを支払うかという点もあるでしょう。介護もそうなんですが、必要とされている割に、サービスに対して支払える金額が決まっているので、容易に値上げができません。そうなると売上に対して生産性を上げなければ利益が出ない訳です。で、生産性が上がらなければ、やっぱり賃金は低いまま。
労働分配率を上げれば賃金は増えるかも知れませんが、キャッシュが回らなくなった時点で気軽に倒産してしまう傾向が強いビジネスでもあるんですよ。輸送だと原油高の時期にポックリ逝ってしまった所が多いんじゃないでしょうかね。
コモディティの付加価値
運輸は付加価値が付けにくい構造があります。ブランドイメージでどれだけ価格に上乗せできるかって言うと、大して付加価値は加わえられません。国内輸送が安全に行えるインフラが整っているという点もあるでしょう。社会の流通コストが減った分、付加価値もつかないのです。
過当競争を煽る環境
介護の場合、行政の影響力が強いですね。介護に対する補助金を広く薄く業者に配るものだから過当競争になりやすいんですな。そうなるとやっぱり価格転嫁が出来なくなる訳です。輸送の場合、特需に近い荷物量よりも安定した荷物量が欲しい訳でして、そうなると需要が多い荷主有利の展開になりやすくなります。
売り手が多ければ買い手が有利になるのは当然、と言う事です。
資本を集中して、上手に設備投資を行える経営者に集中して補助金を出せば、かなりの確率で過当競争がら抜け出せ、良質のサービスを受けられるとは思うのですが、それを行政に求めるのは荷が重すぎるでしょう。彼らは国民の幸せのために効率性度外視でおカネをばらまくのが仕事ですからね =)。
結果、糞みたいな分散投資になる訳です。
---
と言う事で過当競争を抜け出さないと、このまま厳しい状況が続くんだと思います。輸送だと送り主、介護だと行政が過当競争を煽っている状況でして、改善はしないでしょう。
と言う事で過当競争を抜け出さないと、このまま厳しい状況が続くんだと思います。輸送だと送り主、介護だと行政が過当競争を煽っている状況でして、改善はしないでしょう。
会社が多過ぎるんですよ。
登録:
投稿 (Atom)