2019年9月23日月曜日

6558 クックビズ - '19/06の「担当ファンドマネージャーの見方」

大和住銀日本小型株ファンドまとめページ

6558 クックビズ


投資とか投機とか区別する必要ってありますかね? (19.09.23)

おまえらのための株式投資まとめ


結論を言うと私がやってるのはほぼ投機で、投資になればいいなあとは思ってるけど極論を言うと「投資はマジョリティになってから」ということで落ち着いてますはい。


2019年9月18日水曜日

「インデックス型とアクティブ型の違い」間違い探し


割と悩殺気味だったので突っ込んでみる =)。

2019年9月15日日曜日

「ひふみワールド」の説明会に行ってきたよ (19.09.04)

ひふみ投信まとめページ


行ってまいりました(`・ω・´)ゞ

ひふみ投信セミナーよりひふみワールドのセミナーが確認できます。今月は後10回くらい全国で開くみたいなので興味がある方は是非。

2019年8月18日日曜日

今日の雑談 (8/18)

今日の無駄遣い


ワンパンマン 20 (ジャンプコミックスDIGITAL)
集英社 (2019-08-02)
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ヒストリエ(11) (アフタヌーンコミックス)
講談社 (2019-07-23)
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取り敢えず惰性で買ってる2冊。

僕は君たちに武器を配りたい
講談社 (2019-04-19)
売り上げランキング: 5

おなくなりになった瀧本さんの書籍。彼のことはよく知らなかったんですが、各所の記事を読む限り、どこぞのセミナーですれ違ってるようでした。どのような方か知らなかったのですがその時、お話ができてたら印象も違ってたんだろうなと思い、なんとなく著書を買ってみた次第。

なお現在、Kindle本は72%ポイント還元があったのも背中を押しています。他の著書は通常通りのポイントでした。





糸井さんが岩田さんを語る時、遠くを見て懐かしむ感じが刺さるものがありまして、興味があるんですよね。

まだ買っていないがポチるのは時間の問題かと思われる。文庫で買って貸本するか、
Kindleで買って即読みするか悩み中。

投資信託パクリ投資法(仮) (19.08.17)

おまえらのための株式投資まとめ



廣川航(๑•̀ㅂ•́)و✧さんとのコラボ動画。音声が残念なのがアレですが濃ゆい内容になっていてオヌヌメでござる。今回は、動画で話題にあがってたモーニングスターを使ったパクリ投資法に焦点を当てていこうかなと思ってます。

2019年7月27日土曜日

今日の雑談 (7/27)

イーブックイニシアティブジャパン[3658]の1Q決算ネタが興味深い


察するに外注費という名のロイヤリティフィーなのかしら。売上の2割を本部に払えという契約だとしたら今回の提携も理解できる。電子書籍全体の成長を年10%程度と仮定するならちょっと売上を多く見積もりすぎた気はした。多分、今回の売上成長が今の実力のように感じる。

ヤフーがどこまで本気で電子書籍に力を入れるかだが、成長事業とはみていないのではないかと思う。むしろ撤退戦をイーブックにやらせてるとするなら腑に落ちるんよね。これが2-3年前の群雄割拠の時期なら違うんだが今はもうキャズムでいうレイトマジョリティを取り込むフェーズなんじゃまいか。

このあたりはインフォコムの株主総会で毎回、電子書籍のビジネス環境を確認しているんだけど、そろそろ成長期から成熟期に入ってきたような雰囲気はある。だからこそ各社、経営統合を模索しているんだろう。

とはいえキャッシュカウ事業としては優秀なので、キャッシュが稼げている時期に次のビジネス展開を模索するべきじゃね、とは思ってる。売上成長の割に低評価(低PER)な銘柄が多いのは成長性がディスカウントされてるとみてる。

そんな感じ。

2019年7月25日木曜日

名証IR EXPO 2019 ダイジェストメモ

IRフェアまとめページ



今年も名証IRエキスポに参加してきました。例によってサービス少なめのメモ書きなので気になったら各自、自分で調べてください。

2019年7月23日火曜日

日経IRフェア2019、参加・不参加リスト

IRフェアまとめページ

日経IR・個人投資家フェア2019で今年から参加する企業と参加しない企業のリストを作りました。名証IRエキスポでの常連組が結構参加してきた印象があります。とはいえIRフェアではよく見かけている企業が多く、新規参加企業は少ないようです。

2019年7月12日金曜日

サウナが流行ることを前提として騰がる銘柄を考えてみる (19.07.11)

銘柄ミニメモまとめ

突然ですがサウナですよサウナ。去年の今頃から始めた都内温泉巡りなんですが、同時にサウナも満喫していたりします。いいですよサウナ。安近短(死語?)のレジャーとして実にオヌヌメ。

少しでもサウナに興味を持ったのなら以下のマンガを読んでいただきたい。


整いますよ(うそ

2019年7月10日水曜日

配当政策を確認しよう、もしくはDOEのススメ (19.07.10)

おまえらのための株式投資まとめ

配当政策は、企業が株主に対して行う配当方針です。配当は株式会社にとって重要な政策でして、株主は配当を要求する権利を法律で保証されています。


今回は、配当政策の確認の仕方と、配当政策の例を取り上げてみます。

2019年7月9日火曜日

2019年7月8日月曜日

今日の雑談 (7/8)

Steamのサマーセール、7/9でオシマイっすよー


何時かは確認してません。今日中に積ゲーを確定しようかと。


藤本さんの「よりバカ理論」には共感するものがあるなあ




2:40あたりから。

  1. バカだなあと思うくらいの株を買う、よりバカがいる
  2. 自分が一番バカじゃなければいい、自覚して買う
  3. 騰がることによってバカがバカを呼んでイナゴタワーができる
  4. 一番最初のバカになると儲かる
  5. 上がっている間に降りないとそこから先は奈落の底

知性が欠落した煽りツイートもバカを呼び込むために必要な演出だったんだなあ、とふとオモタ。イナゴ投資が無くならないのは、信じがたいバカでも儲かる仕組みがあること、自分よりバカが損を被る社会を好んでいる人たちが主体となっていることあたりが要因なのかなと。

なんつーか、蜘蛛の糸のカンダタを彷彿とさせるんじゃが、底辺とはそいうもの。お釈迦様にみえたそれは単なる煽り屋さんでしたって話なのかもね。

2019年7月1日月曜日

今日の雑談 (7/1)

すっかりブログがご無沙汰感でてきた


全くもってやる気ないw。

忙しいとかそいうんじゃないんだよね。バイブス上がんない。

なぜ、更新が滞っているか。株主総会?仕事?ノンノン

ゲームに決まってんじゃないですか!

PlayStationのセールもすごかったんだけど、今開催中のSteamのサマーセールがまあ素敵。更に!今「信長の野望 大志」もやってんの、もちろんパワーアップ付き。まあ時間食われまくり。

ということで後、1、2ヶ月は期待しないようにな。まあ前から期待されてないからこの体たらくというのもあるけどさ。


SBI証券、懲りずに株式入庫キャンペーンを続けるなど(7/31まで)


気がつくと毎月やってるという入庫キャンペーン。困ったことにまだ弾である株券がSBIに滞在しておりまして、他から300マソ分の株券をカサカサ探してこないと行けないというね。

面倒くさい(´・ω・`)。


武富士感あるよねえ




武富士はレオタードのおねいさんだったけど。

【NISA】 NISA口座の状況 (19/06末)

NISA口座の状況 まとめページ


2019年6月6日木曜日

2337 いちごの経営者から学ぶ機関投資家対策 (19.06.06)

銘柄ミニメモまとめ

いちご[2337]の株主総会で経営者のスコット・キャロンさんが「増収増益増配を続けているのに市場から評価されていないのは問題と考えている、対策したい」と言っていたので「長期保有する機関投資家が少ないからではないか。今後、どのような対策を考えているのか聞かせていただきたい。」と聞いてみた。

2019年6月2日日曜日

譲渡制限付株式報酬のすゝめ (19.06.02)

銘柄ミニメモまとめ

株主質問だって意味はあるんだよって話 (19.04.24)で取り上げた話なんだけど、改めて譲渡制限付株式(リストリクテッド・ストック、Restricted Stock、RS)のメリットを纏めてみたい。

なお当方、会計の知識に乏しい個人投資家なので間違ってることを言ってる場合も多々あろうかと思うので、コメントで優しくフォローしていただけるとありがたい。

2019年5月20日月曜日

6284 日精ASB機械の会社説明会の質問の意図について (19.05.20)

銘柄ミニメモまとめ

いえね。最近、会社説明会に参加していた人に感想を聞く機会があったんだけど「何の意図があってその質問をしたのか分かりませんでしたよー」とか悲しいことを言うのでちょっと説明でもしてやろうか、というのがこの企画。

3/27に開催された個人向け会社説明会での話になります。

6284 日精ASB機械


日精ASB機械は、ペットボトルを作る機械を製造する企業です。四季報の同業他社に6293 日精樹脂工業6272 レオン自動機6210 東洋機械金属

2019年5月17日金曜日

2820 やまみ、2810 ハウス食品Gとの提携した理由を考えてみる (19.05.17) - 銘柄ミニメモ

銘柄ミニメモまとめ

やまみの19.05.13のIRニュースより。


ハウス食品が一方的に資本提携してくれる。第三者増資ではないので株数が増えるわけでなく、保有株数は3.5%と経営に口を出すレベルにないわずかな数なのは好感が持てました。提携は新規事業のみなのでしょう。

で、何をやりたいのか。

銘柄ミニメモまとめ

銘柄ミニメモまとめ


時事ネタっぽいミニコメントは雑談じゃなくてミニメモにまとめることに。銘柄というより投資ミニメモに近いかもしれんけどもうタグも付けちゃったし。



2019年5月8日水曜日

6025 日本PCサービス - 今日の決算説明会さん (19.05.06)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

6025 日本PCサービス


日本PCサービスは、PC関連のサポートを行う企業です。四季報の同業他社にスリープログループ[2375]

2736 フェスタリアHD - 今日の決算説明会さん (19.05.04)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

2736 フェスタリアHD


フェスタリアHD(旧サダマツ)は、宝飾品を販売する企業です。四季報の同業他社にベリテ[9904]ヨンドシーホールディングス[8008]エステールホールディングス[7872]

3778 さくらインターネット - 今日の決算説明会さん (19.05.02)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

3778 さくらインターネット


さくらインターネットは、VPS、レンタルサーバーを運営する企業です。四季報の同業他社にGMOクラウド[3788]ブロードバンドタワー[3776]ソフィアホールディングス[6942]。なんだろこのビミョーな同業他社、センスねえな。大手のレンタルサーバーであるロリポップを率いるGMOペパボとか、多くのVPSサービスを要するGMOインターネットあたりが筆頭じゃないのかな。

2019年5月7日火曜日

今日の雑談 (5/8)

Windows 10買い替え特需、どうなんだろうねえ


以下はハイパー[3054]の19.05.07の上方修正。


以下は菱友システムズ[4685]の19.04.26の上方修正。



以下はダイワボウホールディングス[3107]の19.04.25の上方修正。


いずれも法人向けPCのWindows 7サポート終了(20.01.14終了)に向けた動きで間違いないでしょう。ただ、サポート終了の駆け込み需要と共に、もう一つ原因があるんじゃまいかと見てます。

インテルのCPUの高止まりです。

いえね。連休暇だったんでPCパーツ買いに行ったんですよ。どうせインテルのCPUは数が足りないだろうと踏んでいてAMDのRyzen買いました =)。その時にインテルのCPUの納入状況を聞いたんですが、最近は高価格帯のCPUは出荷されてるが低価格帯のCPUが全然数が足りないんだと。

ということはですよ。

法人客はどう考えてもインテルのCPUを好むでしょう。そうなると高いCPUでも買いに行くはずで、そうなると単価が上がってPC販売が儲かる、という状況なのでは?と想像しました。

ハイパーは検討したもののやっぱり利益率の低さが気になりまして、他の銘柄にしちゃったんですよね、、、。素直にハイパーにしとけばよかったのかしら。


SBI証券、相変わらず入庫キャンペーンを継続



このキャンペーンでSBI⇔クリック証券間をいったりきたりする銘柄があったりします =)。

2019年5月5日日曜日

7059 コプロ・ホールディングス - '19/03の「担当ファンドマネージャーの見方」

大和住銀日本小型株ファンドまとめページ

7059 コプロ・ホールディングス


コプロHDは、建設業向けの派遣業です。’19/03上場。四季報の同業他社にディア・ライフ[3245]インターライフホールディングス[1418]日総工産[6569]。ディア・ライフとインターライフが同業他社ってのは理解が難しい。派遣業としてみるのがフツーなんじゃないのかな。つか同じく施工管理士派遣を行ってる夢真HDを外すとか四季報は正気か?

6093 エスクローAJ - 今日の決算説明会さん (19.04.30)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

6093 エスクロー・エージェント・ジャパン


エスクローAJは、金融・不動産関連のアウトソーシングを行っている企業です。'14/03上場。四季報の同業他社に4351 山田債権回収管理総合事務所9746 TKC

2019年5月4日土曜日

今日の雑談 (5/4)

ひふみロケット打ち上げ成功したようで何より


このベンチャー企業が掲げている目標の1つが「価格破壊」です。

ロケット開発では、部品の信頼性を高めるために特注品を使うことが普通ですが、この会社では、低価格の市販品を使うようにしています。

インターネット通販で金属材料などを購入したり、燃料の蒸発を防ぐ断熱材をホームセンターで買いそろえたり、ロケットエンジンの部品も自社の工場で金属材料を加工するなどして、価格を抑える工夫を行ってきました。
-- 民間ロケット「MOMO」打ち上げ成功 | NHKニュース

民間ロケット利用の経験があるウェザーニューズの衛星担当に「ホリエモンロケットってなんの意味があるんですかね」って聞いたんですよ。そしたら

「あれは特許を回避した低予算を目指したロケットなんですよ。つまり我々がみているロケットは20年前の技術でどこまで出来るのかという実証実験なんです。でも20年前の宇宙技術と今の技術と比べるとやっぱり埋めがたい差がありますね。」

というような回答だったかと思う。

「つまりあれはジェネリックロケットなんですね!」

って言ったら若干笑いが取れました。

他にも衛星担当の人にロシアでの打ち上げ体験を色々聞きました。ロシアは寒いくせしてサソリがそこら中にいるとか、打ち上げ基地は今でも軍事施設のど真ん中にあって写真はほとんど禁止だったとか、周りに飲食店はないので基地内ではくっそ高くて不味い食事を食わされたとか。

投資とは関係ない話なんですが、こいうのが好きなんですよ =)。

ちなみにこれ、株主総会と同時に開催してた事業説明の展示場での話ね。ウェザーニューズの株主総会もオヌヌメよ。土日開催だし。


Googleのオススメ記事の当たり判定がよう分からん


【IR担当向け】IR担当が聞いてきた個人投資家が注目していること問答集がGoogleのオススメ記事に選定されたらしくいつもと違ったアクセスがきてるンゴ。


今回の記事はIR担当向けなので客層は相当狭いはずなんだが、一体何なんだろな。今回のが初めてではなく2回目でして、どうもGoogleに好かれるページがよく分からんのよ。選定前のアクセスが極端に増えてるわけではないし。

もしや奴らのAIが「これは高カロリーな記事でござるぞ」とか判断してるんじゃろか。

分からん。

3919 パイプドHD - 今日の決算説明会さん (19.04.29)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

3919 パイプドHD


パイプドHDは、PaaSと呼ばれるソフトウェアを設計・販売している企業です。四季報の同業他社にサイボウズ[4776]エイジア[2352]テラスカイ[3915]

3415 TOKYO BASE - 今日の決算説明会さん (19.04.30)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

3415 TOKYO BASE


TOKYO BASE(旧STUDIOUS)は、アパレル店「STUDIOUS」「UNITED TOKYO」を運営する企業です。四季報の同業他社に7606 ユナイテッドアローズ3092 スタートトゥデイ

2019年5月3日金曜日

マネックス証券の銘柄スカウター - 今日の決算説明会さん (19.04.29)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

マネックス証券の銘柄スカウターは、マネックス証券(トレードステーション口座も含む)に口座を持っていれば無償で使えるツールです。

【IR担当向け】IR担当が聞いてきた個人投資家が注目していること問答集

IRフェアまとめページ

※随時更新中

IR担当の方とIRの改善について話し合うことが多くなってきたので纏めておきます。何か伝えておきたいことがあればコメントください。フォローしておきます。

2019年4月21日日曜日

今日の雑談 (4/21)

マネックス・アクティビスト・フォーラム、応募開始(5/19(日)開催)



今日の雑談 (4/18)で話題に上げたフォーラム、ようやく募集が始まったらしい。内容からしてみて1ヶ月前で間に合うんだろうか、やや心配だ。

先着順らしいのでとっとと申し込みは済ませた。とはいえ当日に動画配信もあるようなので直接参加する必要があるかどうかはビミョーではある。動画配信の方は認識違いである。すまぬ。



日本のハードウェア勢のAIチップ対応、遅いよね?



エッジコンピューティングの話ね。日本で対応するならルネサス以外はないと思うけどさ。

結局の所、AI化にはソフトウェアとの協業が必要不可欠なわけですよ。どんなに性能が良くてもその性能を活かすにはソフトウェアが必要なわけ。今までなら演算速度とかメモリ高速化の力押しで戦ってきたけど、今どきはそうもいかない。

ソフトとの連携を強めるには兎に角、情報提供を多くしないと駄目だ。その点、常に閉鎖的な市場開拓を行ってきた日本勢に強みはないと思うんよ。

ということでボキュはnVidiaのAI用開発キットであるJetson Nanoがほしいでござる(´・ω・`)



人材不足のメリットとデメリットと



どうじゃろ。

淘汰されることでマーケットが浄化されることを期待しているのかとは思われるが、果たして理想通りに上手くいくかはビミョーとみる。

  • ガマン大会による弊害
    囚人のジレンマ宜しく、マーケットの淘汰を精神的な努力でなんとか耐えてしまうケースが未だに多いように感じる。建設業界にしろ、今後の需要を鑑みるに適正な社数とは考えにくい。かつての石油元売りもそのような状況だったが政府主導による合併により維持可能な社数に近づいている。ガマン大会中は多くの資本が無駄遣いになる一方で、経営者側へのストレスが足りないのが問題ではないか。
  • 労働力ってそんなに流動性ないよ?
    例えば現状、プログラマーが少ないらしいが、社会の要望に対して人員が適正に供給されているのかは疑わしい。つかそんな簡単にジョブチェンジなんてできないんですよ。十数年掛けてようやく流れが変わる程度。この流れだっていつも同じ方向に流れるわけではない。こんな状況で倒産されても転職費用がかさむだけだ。
  • 人材確保費用の積み増しのみ?
    未だに人材が足りない分は補充することしか手段を持っていないのは問題だろう。本来なら高いコストを掛けて確保した人材なのだからしっかり満足度を上げる施策を練らないとまずいのに未だに「掛け捨て」、つまり辞める分は広告費用積み増しでしか対応する術がない。従業員に対し満足度を上げるなり教育費用を増やして現状のミスマッチを改善するための対策がない。未だに労働力は使い捨てなのだ。

淘汰によって失われたインフラとか、元に戻るのは難しいと思うし、増税で対応しようにも収益層は減るばかり。このような状況で人手不足になれば、問題の先送りで後に致命傷を受けるなんてことは容易に想像できる。


GSが教える決算バクチ投資法



決算発表前5日前にボラティリティが高まるので、このタイミングでポジションを取り、決算発表後4-6日後に手仕舞いすべき、とのこと。

んーそれどうだろう。

これなら5日前に突っ込む前に10日前くらいからポジションを取り、ボラティリティで株価が買値より大きく上回るなら手仕舞い、動かないようなら前日までに自信がなければ手仕舞い、決算バクチでヘマった場合でもコンセンサスが固まるまで4-6日待って手仕舞い、という方がいいんじゃまいか。


日経のKindleセールが始まったなう (4/25まで)



アフィがんばるから、おまいらちゃんと買え?(๑´ڡ`๑)。

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元日経MJの2019年版。小売業・サービス業の統計データとして優秀。以前はブックオフによく並んでいたんだけど最近はあんま売れてないのか見たことがない。


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変わる株主総会のシリーズはお気に入り。まだ全部読めてないんだけどね。


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みさき投資代表の中神さんお著書。みさき投資はキトーの大株主だったりする。偉いぞ。


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元ミスミ代表の三枝さんの著書。三枝三部作+1という立ち位置。既に購入済みなんだけど読み終わってないんよ、、、(´・ω・`)。

7818 トランザクション - 今日の決算説明会さん (19.04.21)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

7818 トランザクション


トランザクションは、小物雑貨の企画・製造を行う企業です。四季報の同業他社に3140 イデアインターナショナル7819 SHO-BI

2019年4月19日金曜日

今日の雑談 (4/19)

PayPay、LINE Payのポイント還元乞食はEvernoteで決まりだYO!



正直、やりすぎたw。

そもそもEvernoteがいつまで存続できるか分かったもんじゃないし、いつサービスダウンするかもわからないし、経営状況もあまり良くはないと聞いているのでリスク・リターンがまったく合ってない投資とも言えるのじゃが、そもそもEvernoteには長生きしてもらわないと非常に困るので、もうここはチップ代わりとして課金しました。

消費増税前の駆け込みにも近いんですけど。


ビックカメラでソースネクストのEveronteプレミアムを買い集めました。PayPayの場合、一日で1000円までのキャッシュバックなので1日で1箱のみ。LINE Payは4/30までのキャッシュバックが10000円まで増えましたので、またもう数箱買えそう。

とはいえ。

実は店舗からこのパッケージが少なくなってるのよね。多分、ボキュの影響もあろうかとは思うけどさ。

ちなみにソースネクストのプレミアムコードを有効にするサイトのURLが古いままなので注意されたし。私は[ https://evernote.com/intl/jp/partner/sourcenext ]で有効化しています。

本来は1年版よりも3年版の方がお得なんですけど、ここ数年販売が停止したままなんですよorz。


どうでもいい話なんだけど、最近久しぶりにDropboxの3年版の販売が再開されてます。上場記念なのかしら。4/30までの限定らしいので必要な方は急いだ方が宜しいかと。



生活のたのしみ展に行ってきました =)


丸の内で4/21(日曜日)まで開催中。



すんげー混んでた。今回は丸の内近辺で3箇所に別れて開催しています。今日はピーカン(死語)でいい感じだったんですが、どこもクソほど列が長く、女子(やや高齢)が複数で群れてる状況でして、ボッチのボキュは入り込むことができませんでした。いやでもハンバーガーとか1850円よ?無理無理ぃ。

生活のたのしみ展はほぼ日[3560]主催の屋外マーケットでして、風変わりな食材やグッズが多く出店してました。お会計はマーケットごとではなく、会計専用の場所まで行かないといかんのよ。そこがまた混んでてね。いやー疲れた疲れた。

結局、事務所のお土産として梅酢のみを買って帰ってきました =)。

--

ちなみにほぼ日の決算説明会で機関投資家がたのしみ展について質問してました。つかね、そもそもたのしみ展は赤字プロジェクト確定なんだから決算説明会で聞く内容ではないよな。

きっと糸井重里ファンに違いない =)。いいぞもっとやれ。


今日の雑談 (4/18)

個人投資家が株主提案をする時代がきた!のかもしれない





これは興味深い展開になりました =)。プロクシーファイトも考えているらしいので株主総会が楽しみです。確か調査用に1単元持ってたはずなんよ。

つか折角、プレスリリースを出すのだからホムペかSNSアカウントくらい持っているのかと思いきや、全然見つからないのはいただけないねえ。

ちょっとお話が聞きたいわあ。


5/19にマネックス・アクティビスト・フォーラムが開催されるらしい


[東京 3日 ロイター] - オンライン証券大手のマネックス(8698.T)は、6月下旬に控える3月期決算企業の株主総会シーズンを前に、来月19日、個人投資家数百人と海外アクティビストファンドを含む国内外の機関投資家が一堂に会する初めての大規模イベント「マネックス・アクティビスト・フォーラム」を東京で開催する。
-- 個人投資家とアクティビストが集結、マネックスがフォーラム来月開催 - ロイター

個人投資家数百人、、、って俺が呼ばれてねえぞヽ(`Д´#)ノ

ひとつ割と自信があるんだけど多分、個人投資家の中で株主質問に立ってる回数はそこそこ多いんじゃないかと自負しとります。まあアクティビストというよりかは「こいうふうに運営したら個人投資家が興味持ちますよ」とか、IR活動が足りないので増やしてください程度なんですけどね。でも経営者が間抜けでない限り、概ね実施してくれることが多いんですよ。

経営は彼らが上でも、IR活動については私のほうが場数を踏んでる自負があります =)。知られていないだけで企業価値が伸ばせてないのは実にもったいないと思うんですよ。このブログもその一環であってほしいとは思ってるんですが、どうなんだろな。

アクティビスト、とまでは言わんけど取り敢えず株主総会に参加してみてはどうだろうか。そのための土日開催リストも作ってるんだからさ。

たとえば、みずほFGでは、16年に個人投資家の株主提案が48%の賛成票を集めました。みずほは、14年に、配当を「取締役会で決議できる」と変更しましたが、これを株主総会で決議する形に戻すよう求めたものです。

この提案は、議決権行使助言会社ISSの賛同も得ましたが、必要な3分の2は集められず否決されました。しかし、30%という高いシェアを持つ個人投資家の票がもっと動いていたら、状況は違っていたかもしれません。
-- 個人投資家の皆さんとの「アクティビスト・フォーラム」始動! | アナリスト夜話 | マネークリップ - 今日の投資に効くメディア | マネックス証券

ホント、そうおもう。





単なる波動拳の話ではなかった、、、




スト5における波動拳の立ち位置の説明が始まるんじゃが聞いているとだんだん話が変わってくる。スト5の名人戦は技術ではなくプレッシャーで心を折るゲームなんだそうだ。

15:23から梅原さんの戦い方について語りだすんよ。ここからが急展開。相手をすべて支配することで完全に勝つ、だから観客者は彼に引き込まれるんだ、という話になる。プロはこうでないとな。

ぜひみてほしい。

2019年4月13日土曜日

1716 第一カッター興業 - 今日の決算説明会さん (19.03.10)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

1716 第一カッター興業


第一カッター興業は、道路の舗装工事を請け負っている企業です。四季報の同業他社に6140 旭ダイヤモンド工業9895 コンセック

4963 星光PMC - 今日の決算説明会さん (19.03.16)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

4963 星光PMC


星光PMCは、製紙用薬品を製造する企業です。四季報の同業他社に荒川化学工業[4968]ハリマ化成グループ[4410]

【株主総会メモ】1994 高橋カーテンウォール工業 (19.03.28開催)

株主総会メモまとめ



2019年4月9日火曜日

今日の雑談 (4/9)

300万円以上の入庫で国内株式手数料キャッシュバック(最大3,000円) (SBI証券)


相変わらずだ。4/26までに300万円分の株式入庫を済ませればいいらしい。

今度は忘れない(前回の500万円のは忘れてた、、、)。


ようやく体調が戻ってきますた


せっかく(?)体調が悪かったのでAmazon Prime Videoでケムリクサをみてました。今ならAmazonプライム会員なら会員特典で全話見ることができます。

とてもいい。

つかね。なんでこれみてたかというとけものフレンズ2経由なのよね。けもフレ2も終わったらしいのでこれもAmazon Prime経由でみてたんよ。

あれなんかつまらんぞ?なんというか物語性が希薄というか、こんなもんだったけか。つかかばんちゃんの扱いはあれでいいのか?3Dアニメとしては進化したようにはみえたが、そんな程度。この続きを見たいと思う人は少ないんじゃないかな、、、

で、ググってみた感じだとやはり宜しくないようだ。



で、このうp主が推奨してたのがケムリクサだったんで一気に見てみたわけ。

【産業天気図】 4~6月産業天気図が公開されました (19.04.03)

産業天気図まとめ


2019年3月29日金曜日

今日の雑談 (3/29)

バフェット・コードの類似企業、会社四季報をパクってね?


類似企業って結構難しいのよ。なのにバフェット・コードの類似企業比較の銘柄が結構な感じで選択されてて気がついた。これ四季報のまんまやん。ただ素直にパクってない。


四季報の先頭の銘柄(上記ではタダノ)を削除し、そこに該当銘柄(上記ではキトー)を挿入しソートするというのがやり方っぽい。

なんか違和感があったのよね。そもそも椿本チエインを同業他社にするとか、四季報のセンスがなさすぎる。確かにキトーはチェーンを製造しているがそればブロックチェーン用であって汎用品や自動車向けではない。つまり性質が全く異なるチェーンなわけだ。で、そもそもタダノがないのがおかしいし、タダノなら加藤製作所が入らないとおかしいだろう。ダイフクはマテハン設備でキトーはマテハン機器製造なので同業他社としては申し分ない。

他のを見ていこうか。トヨタでいこう。


何故か日産を外してスズキが入ってる。

例外もある。三井住友FGでいこう。


先頭のUFJは削除され、ゆうちょと新生銀行がプラスされてる。項目編集をしてくれたのかそれとも別のシステムが働いたのか。まあメガバン3社+1社が同業他社に含まれてないのは怪しむべきやろうと。

バグもある。クックパッド | バフェット・コードはそもそも類似企業の項目すらない。

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まあ別に最初は引用にしたらいいと思うんだけどねえ。ゆくゆくは項目編集でオリジナル化していくのも悪くないとは思う。みんなが編集してくれるようになれば独自性もでるしね。

なんとなく気になった。


日本基準の会計が変わることを今更知るなど


21.04.01以降、日本基準の「収益認識基準」が変更されることをブイキューブで知りました。今更ですかね。

ブイキューブの場合、今までストック型収入として計上していた収入が完全に按分化されるとのこと。今までは例えば5年契約で500万円の売上があった場合、初年度で300万円とし、残りの4年で残りの200万円を按分していました。それが今回の収益認識基準では、完全に按分されなければならず、500万円の売上があったとしても毎年100万円ずつの売上計上となります。この変更により、同年度で同じ売上があったとしても初年度の売上計上が少なくなり、見た目のP/Lは減収減益になります。

ブイキューブは、先んじて今回の「収益認識基準」を適用するとのことで、その分は減収となるそうです。

商社の商品販売やソフトウェア受託の進行基準あたりが変わるようで、適用されたとするとどう変わるのか、影響は大きくなりそうなのか聞きたいところではあります。

取り敢えずサブスクは影響が大きいようだぞ。


会計基準の変更による売上の変化は実にサヤ取りがしやすくて、ですね。狙いやすいんですよ。なにせビジネスは変わっていないのに見栄えのP/Lだけが変わるんです。いくら決算短信や決算説明資料に注意を促しても、見ない人は見ないんですな =)。


今回、株主総会参加をブッチしたの多かったよね、、、orz


朝がしんどくてですね、株主総会参加を止めたの結構ありました。もっと参加できたんですけど、まあ仕方ないよね、うん。記録を残すかどうかはちょっと悩み中なのですが、高橋カーテンウォール工業[1994]はリクエストがあったので書くこととしましょう。なんとかします。

12月決算銘柄で参加したのは以下の通り。

  • 19.03.29 ブイキューブ (Twitter)、午後2時開催
  • 19.03.28 UZABASE (Twitter)、午後7時開催
  • 19.03.28 高橋カーテンウォール工業(Twitter)、午前11時開催
  • 19.03.28 アルー (Twitter)
  • 19.03.27 エリアリンク (Twitter)
  • 19.03.25 IBJ (Twitter)
  • 19.03.24 GMO-FHD (Twitter)、日曜日開催
  • 19.03.18 GMO-R (Twitter)、午後2時
  • 19.03.17 GMO-AD (Twitter)
  • 19.03.17 GMOペパボ (Twitter)
  • 19.03.08 サイバネットシステム (Twitter)

【NISA】 NISA口座の状況 (19/03末)

NISA口座の状況 まとめページ


2019年3月26日火曜日

今日の雑談 (3/26)

人間の尊厳を失う動画


まずは動画を見てもらいたい。15秒ほどだ。



これが鼻うがいの方法だと知って愕然としたね。

ああもちろん、毎日使ってるさ!スッキリ!!!


サブスク型の衣服レンタルってどうなんかね、、、



なんかまた盛り上がり始めたような。

以前、トレジャー・ファクトリー[3093]が買収したCariruというネット衣服レンタルサイトで色々検討してみたが結局、収益性があったのはドレスだけだったというのを聞きました。運賃コストでペイできなくなってしまうんだとか。

サブスク型ならうまくいくのかしらね。ちょっと聞いてみたい。


やまみ[2820]の勉強会に行ってきたYO!



ウチのサイトでは前から取り上げていた銘柄だったんですが、社長本人が来るとなってはちょっと行かなくてはならんということもあって行ってきました。


100人規模の会場でほぼ満員とかなりの熱気でした。次の東京勉強会は4/21で6099 エランとのこと。アイルさん(@Zaimax3)をフォローしておくと勉強会の情報を見落とさずに済みますよ。

帰り際に見知りの人から「ブログに書かないんですか?」って聞かれたんだけど、有料の勉強会ですので私が事細かく記載したら色々クレームが付きそうだしってことで忖度してはみたものの、自分の質問くらいはよかろうということで記録を残しておきます。


Q. 原料である大豆の価格が最近、怪しいんじゃがどうよ?


A. 1.5年分の大豆は固定価格で予約済み

知ってた =)。

何故この質問にしたかというと今、大豆価格がちょっと動き始めているんよ。理由は米中貿易摩擦。既に中国側で大豆不足に見舞われていて、関税回避を狙ってブラジル経由での輸入が増えてるって話を他の企業から聞いたんよ。で、最近の攻防で大豆の輸入が増えそうなのよ。


これが大豆先物が動いているネタね。大豆の価格は為替と大豆先物に連動します。

で、やまみの場合、かなり長い期間を価格固定で購入している話は聞いていたので、この強みを共有する意味で質問したんだけど、1.5年とかなり長期に予約していたのは意外でした。

となると、大豆価格が上がると困るのは他の豆腐メーカーとなるでしょう。やまみは大量に大豆を購入できるから有利な契約で購入できるわけで、中小企業の豆腐屋さんだとそうは上手く行かないわけなんですな =)。


Q. 豆乳は取り扱わないのか?


A. 豆腐に集中したい

知ってた =)。

実は豆乳事業で大きくコケたことがあり豆乳事業から撤退した過去があるんよ。理由は、キッコーマンやマルサンアイの著名な豆乳が棚を占領している状況で、無名のやまみが参入する余地がなかったから。

M&Aで3位以下の豆乳メーカーを買収するという手もあろうかと思ったのですが、その意志はなさそうでした。


Q. 常温保存豆腐は参入しないのか?


A. 今後の課題

聞いた感じだと検討はしているような含みがありました。

常温保存豆腐というのは最近、法律で解禁されたものです。昔より衛生管理技術が向上しており常温でも豆腐を扱っても問題ないレベルだったのですが、法で禁止されていたんですね。それが去年解禁されました。


常温保存ができるようになると、豆腐の使いみちが飛躍的に増えるんじゃないかと私は期待していたんですよ。とはいえ現段階ですと常温豆腐はごく一部の豆腐メーカーしか出荷されてないんですよ。

これはもったいない。

ここで数多くの製品を出荷できるようになると、保存食海外輸出と今までなかった豆腐市場が開けてくるんですよ。もし研究開発をしていて出荷できるレベルの商品があるのなら期待しちゃうな、と思って聞いたわけ。

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とまあ、頑張って欲しいところではあるのですが、やまみの今までの強みって生産技術だと思ってるんよ。だから価格や出荷量で圧倒しシェアを取っていく成長スタイルで、豆腐の研究開発は疎かになっているように感じました。

やまみが商品力をつければスーパーやコンビニや中食産業にもっと業務用豆腐が売れるようになるはずです。業務用豆腐って利益率高いんですよ。いずれここを強める必要があると感じたのよ。

まあ今後の課題よね。

--

後、関東工場の工場見学会を開催してくれと要望を出したけれども、関東工場は見学通路を作ってないとのこと。流石に広島まで行く気はしないんよー。

残念。

ちょっと面白かったのは豆腐がドラッグストアーでも売れているって話。プロテインの近くに配置されてるんだと。なるほどねえ。後、既に一部の関東のスーパーでやまみの豆腐が販売されてるとのこと。注意して見つけんとな =)

2019年3月24日日曜日

今日の雑談 (3/23)

久しぶりのPER警察だっ!


3/22現在の各サイトのPERを検挙するのであります!


ちなみに19/3Q時点での会社予想のEPSは195.95円です。決算短信の情報なので確かでしょう。


3/22終値は1733円。PERは「株価÷EPS」で求まりますので、

8.84倍 ≒ 1733円 ÷ 195.95

となります。

では何故、PERが12倍前後のサイトがあるのでしょうか。独自の予想でしょうか。実は違います。キトーの株主構成にヒントがあります。以下は直近のコーポレート・ガバナンス報告書より(本来、大株主の状況をみるのなら有価証券報告書が一般的ですけどね)。


大株主の1位はキトー、つまり自社株です。

本来、EPSの求め方は発行済株式数から自己株式数を引いたものを使うのが一般的で決算短信も同様です。が、どうもサイトの方針によっては発行済株式数で求める場合があるようなのです。発行済株式数のみで割るとEPSは小さくなりますので、PERは大きく表示されてしまうというカラクリのようです。

これに気がついたのは、少し前まで日経新聞のPERの求め方が発行済株式数のみで割る方法であるとヘルプに記載されていたのをみつけたからです。最近、修正されたのでPER警察からの監視からは外れています。

自社株買いがPERに反映されてないとか有り得ないでしょ、まったくもう。


「「MSワラント反対の記者会見の模様」質疑応答メモ」は非公開にしました


随分前の話ですけどね。



まあこうなることは事前に予測は出来たので色々パターンを用意していたんですけどね。撮影班としてはがっかりですが仕方ありません。

ま、そいうことだから。

#つか削除したのなら事後報告でも私に連絡するべきじゃないのかな、、、
#せっかく手伝ったのになんだかな、、、

3276 日本管理センター - '19/02の「担当ファンドマネージャーの見方」

大和住銀日本小型株ファンドまとめページ

3276 日本管理センター


日本管理センターは、賃貸住宅のサブリースを行っている企業です。四季報の同業他社に大東建託[1878]レオパレス21[8848]毎日コムネット[8908]

2019年3月20日水曜日

今日の雑談 (3/20)

日本株で運用していたらヲチしようと思ったんじゃが、、、(´・ω・`)



いい特集だったと思う。奥野さんいいね。この記事に興味を持ったのか、他の人に聞いたら著書も読んで感動したとのこと。うーむ読んでみたい。


京都大学の経営学講義Ⅲ 経営者はいかにして、企業価値を高めているのか?
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「成績の良いアクティブファンドをみつける方法」ついていて回答してみた






教科書的な回答を用意してみたのですが満足イケなかったようで(´・ω・`)。

まあでもプロである限り、ライバルに勝たないといかんと思うわけですよ。残念ながら、投資信託に期待することってまずは儲かることでしょう。儲ける方法として哲学やプロセスがあるのであって、期待値の低い哲学やプロセスだったら要らないでしょう。

これは投資も経営も同じだと思うんですよ。

ボキュなら日本株に限ってですけど上位10位の組入銘柄と回転率で、どういうふうに設けたいのかが何となく分かるのですが、投資信託初心者向けとなるとやはり過去のベンチマークから判断せざるを得ないわけで、ああいう回答になってしまうわけなのです。

後、FMの書籍とかも参考にするといいかも。苦瓜さんや藤野さんの書籍を読めば彼らがどのような運用を目指しているのかがうっすら分かると思う。澤上さんの書籍も好きだけど、さわかみファンドは儲かる気がしないのがアレやな。

多分、鎌倉投信あたりで意見がばっさり分かれるんだと思う。それでいいし答えはない。


「よく知ってますね?」という問に答えよう


ワシは「情報の暴食家」やからの。食うだけ食って消化はしねえ、吐くだけやww

知ってるだけのクズやで。


今日のNoize


中毒性ある。輝夜月の使い方はこうあるべきという例だな。



元ネタのマキシマムザホルモンの曲も聞いたんだが内容は替え歌と大して変わらなくてワロタw。



とてもいい。

2019年3月5日火曜日

8914 エリアリンク - 今日の決算説明会さん (19.02.21)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

8914 エリアリンク


エリアリンクは、個人向け貸倉庫「ハローストレージ」を運営する企業です。四季報の同業他社にパーク24[4666]パルマ[3461]大東建託[1878]

4595 ミズホメディー - 今日の決算説明会さん (19.02.23)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

4595 ミズホメディー


ミズホメディーは、診断薬の開発・製造を行う企業です。四季報の同業他社に栄研化学[4549]医学生物学研究所[4557]カイノス[4556]

3998 すららネット - 今日の決算説明会さん (19.03.05)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

3998 すららネット


すららネットは、オンライン教材を開発・販売する企業です。四季報の同業他社に城南進学研究社[4720]チエル[3933]ベネッセホールディングス[9783]

2019年2月24日日曜日

定率法 → 定額法の減価償却変更は注意せえよって話 - おまえらのための株式投資

おまえらのための株式投資まとめ

茶番


最近、定率法から定額法に切りかえる企業が多くなったねえ。

「なんですかそれ?」

減価償却には定率法と定額法の2通りあるんだけど、定額法にして利益をかさ増ししているところが目立つんよ。

「利益が増えるならいいんじゃないですか?」

短期的にはね。つかこの話、ずっと前にもしてるし、貸してる書籍にも書いてあったやろ!俺に聞くな、本読め、本。

「えー聞くほうが早いじゃないですかー」

便利屋か俺は、、、orz

【会社四季報】会計基準(日本、米国、IFRS、JMIS)を調べてみる

会社四季報まとめページ

米会計基準は17年12月以降に始まる会計年度から持ち合い株の評価損益を利益に反映させることを義務付けた。
(中略)
東京証券取引所によると米会計基準を採用する上場企業は13社ある。社数こそ少ないが、規模の大きな企業が多い。
-- 米会計基準の採用企業 持ち合い株で損失相次ぐ  :日本経済新聞

その13社を教えろや、ってことで会社四季報CD-ROMで調べてみる。

今日の雑談 (2/24)

Q. 1→1.1株式分割って何をしたいの?




A. 実質的な増配です


株式分割自体は、流動性を高めるための施策として採用されるのですがその場合、大体2分割とか3分割が有名ですよね。1.1分割も単元未満の端株が流れてくることを期待しているのもあるのですが、それ以上に増配の意図が強いです。

例えば2分割の場合、今までの配当は1/2になり実質配当は変わりません。つまり100株あたり100円の配当があった場合、分割で200株になりますが配当は100株あたり50円に変更されますので実質受け取れる配当は200株持っていても100円で変わりません。

1.1分割の場合、配当に変更はないはずです。つまり100株あたり100円の配当があった場合、分割で110株になり110円の配当になります。

ただし、配当クロス組は注意が必要のようです。



実は配当クロス、というか信用取引すら満足にやったことがないので実はよくわかってません><

-- 雑多なQ&Aコーナー(随時更新)

2019年2月4日月曜日

【バフェット・コード】東証一部から降格されそうな銘柄を抽出してみる

おまえらのための株式投資まとめ

元ネタは、日経CNBCの開局20周年記念シンポジウムより。


6558 クックビズ - 今日の決算説明会さん (19.01.20)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

6558 クックビズ


3230 スター・マイカ - 今日の決算説明会さん (19.02.02)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

3230 スター・マイカ


スターマイカは、中古賃貸物件を扱う企業です。四季報の同業他社に3250 エー・ディー・ワークス3294 イーグランド8940 インテリックス

2019年1月31日木曜日

2019年1月29日火曜日

今日の雑談 (1/29)

ザイリンクス(XLNX)が扱ってるFPGAのお話



広瀬さんの一連のツイートが興味深いので確認してみてください。同業他社はアルテラ(ALTR)、Lattice(LSCC)。不景気のタイミングで随分、収束した業界かも知れません。

ザイリンクスが扱っているFPGAというチップはやや特殊な用途で使われる特徴があります。このチップはプログラミングできる集積回路でして、初期のハードウェア設計の段階で活用されます。プログラミング次第ではCPUですら実装出来ます。フツーはコストに似合わないのでやりませんけどね。

このチップが5G関連で使われ始めており、売上好調ということで株価を上げています。

通信事業の売上は堅調な無線通信事業に牽引され、前年同期比で 41% 増加した。無線通信事業には、韓国での 5G 施設配備と中国および北米での 5G 施設配備向け準備、さらに継続中の LTE アップグレードが寄与した。
-- ザイリンクス、記録的な第 3 四半期業績および 1 株当たり利益を発表|ザイリンクス株式会社のプレスリリース

カソ氏は24日の顧客向けリポートで、ザイリンクスは第5世代(5G)通信技術分野での強みを背景に記録的な売上高を計上したほか、米インテルからエミュレーション分野での市場シェアを奪う可能性が高いと指摘。
-- 米ザイリンクス株急騰、「保有していないとは愚か」とレイモンドJ - Bloomberg

とはいえ。このチップ、性能が高い分、異様に値段が高いんですよ。

なので初期段階の設計では必要不可欠なのですが、いずれの段階でASICに切り替えられます。ASICは、書き換えが出来ない分、大量生産に向いておりコストを落とすことが出来ます。ASICへの切り替えのタイミングでは既に売れないチップなんですね。まあFPGAのまま出荷されることも多々あるのですが、それは交換機等、単価が高い機器のみです。広瀬さんが「早乗り、早降り」を勧めているのはそいう理由です。

シスコ(CSCO)の需要が増えているのも、その機器を扱っているネットワンシステムズ[7518]が好調なのも、そいう理由なのです =)。

【会社四季報】「1%の人が知っている99%勝てる株が見つかる本」でスクリーニングをしてみる

会社四季報まとめページ

1%の人が知っている99%勝てる株が見つかる本
山本 潤 皆木 和義
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今回は、会社四季報CD-ROMで山本さん基準の銘柄を抽出してみることにします。