SyncHack.com絵空事

2018年3月30日金曜日

2018年3月29日木曜日

IR活動メモ(後半)

3/26：大塚家具
久美子たんを見に。従業員の減少が早すぎるのが懸念点。従業員が寄り添ってアドバイスをするビジネススタイルは変えるつもりがなさそうなので、商品を熟知している従業員が去ってしまうのはかなりの痛手なはず。今年は正常回転しそうな感じを受けたがどうなることだろうか。
3/27：メディカル・データ・ビジョン
思ってた以上に面白かった。PERでみると見誤る銘柄とみた。今後の成長性に期待できる。株主は全体的に若く、かなり多くの投資家が参加していた。
株主総会後の翌日、さっそく分割してきてワロタ。なにしとんねん。
その後、萩原工業、不二電機工業のIRセミナーに参加。これも面白かった。
3/28：ファインテックス
思ってた以上に面白かった。今年から松山から東京に株主総会会場が変わったので参加できた。兎に角、社長が多弁で色んな医療の闇を聞くことが出来た。流石に書きませんよ、念の為。
3/28：ブイキューブ（午後）
手を広げすぎて低迷中。本業は弱っていないので心配はしていない。持っている技術が時代にマッチしているので、いずれ必要とされる時期が来ると見ている。
今年はずいぶんおとなしい株主が集まったようだ。ヤングはあまりいなかった。
3/29：マークラインズ
二回目の参加。去年は集中日でエリアリンクを選択した。エリアリンクには集中日を止めろと伝えたら今年は3/28になってて満足。ということで今度はマークラインズに集中日は止めろと伝えた。
株価として儲かる銘柄ではないとは思うが、彼らの成長を見続けたい思いもあって一定数保有してる。
3/29：ユーザベース
やけにヤングが多かった。場所はNewsPicksでイベントを行うための会場で実施。明らかに高そうだ。

MDV、FINDEX、V-Cubeはいずれも医療関係として注目している。

ひふみ投信の「投資」と「運用」

わたしたちの仕事は、投資運用業です。実は「投資」「運用」にはそれぞれ違った意味合いがあると考えています。
「投資」とは、よい経営者が率いるすばらしい企業を選び応援すること
「運用」とは、市場状況にあわせて適切な投資戦略をとること
ひふみの過去の運用成績は、この２つにそれぞれ秀でていた結果であると考えています。今回の急落局面も、下がった銘柄の中からよい会社に「投資」をし、変動する市場にあわせて「運用」をしています。
-- 直近の日米の株価変動について「ひふみ投信」運用責任者からのメッセージ (PDF)

ひふみ投信らしいのでメモ。

「投資」と「資産運用」は別に考えるべきだ、というのが私の主張なのですが彼らは投資も資産運用も兼ね備えた運営をしているわけで、まあしんどいですよね。

独立系ファンドで例えるなら、「投資」に特化するなら鎌倉投信を選択するべきだし「運用」に特化するならセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドを選択するべきだろう。そのどちらも兼ね備えるということは、そのどちらも失敗することもあるわけで、それこそ「二兎追うものは一兎も得ず」ってやつです。

でも頑張ってほしいとは思う。

運用を失敗した暁にはひふみアカデミーに参加して小一時間問い詰めたい =)。

2018年3月26日月曜日

9639 三協フロンテア - '18/02の「担当ファンドマネージャーの見方」

大和住銀日本小型株ファンドまとめページ

9639 三協フロンテア

三協フロンテアは、仮設ユニットハウスの販売・レンタルを行ってる企業です。四季報の同業他社に日成ビルド工業[1916]、ナガワ[9663]、東海リース[9761]。

2018年3月25日日曜日

今日の雑談 (3/25)

インデックス（株価指標）は投資目的に開発されてないんだってば、、、

では、何をすべきか、というと２つ提案があって、1つは、『いいアクティブを買ってください』ということ。もう1つは『いいインデックスを作ってください』ということです。
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インデックスに良し悪しなんてあるもんか。

日本株全体の状況を表した結果がTOPIXなわけで、そこに成長性や割安性なんて含んではインデックスとして役に立たない。それなら日経新聞が独自に作成してる日経平均が今の市場を表しているかというとそれも心許ない。つか値がさ株が機関投資家のオモチャにされてる時点でお察しだ。

そもそもインデックスを投資に役立てようと考えるのが間違ってる。

資産運用としては素晴らしいツールかも知れんが、日本市場にとって望ましいものかどうかは今の日銀の買付けで分かろうというもの。日銀はダメでも個人はイイとかよく分からん理論を振り回されてもそりゃどうよ。

でもJPX日経中小型のETFは欲しいよなあ。流動性なさそうだけど。

「ひふみ」が東京センチュリーに投資する理由は、航空機リースの売り上げに占める割合が結構大きいです。航空機の伸びにかけているところもあって、航空機そのものならボーイングって話もありますね。
-- SBI証券 - 独占企画！スペシャル対談

なるほど、ようやく合点がいった。

私は逆で、航空機リースの大手であるオリックスが航空機リースからやや敬遠気味で彼らからすると「航空機リース市場はバブルだ」と言ってたのが印象的でして、東京センチュリーは真っ先に削ったんですよ。まあ大物のリースはたまに巨大な減損がやってくるのでそれを嫌ってるってのもあるけどな。

IR活動メモ

なんかメモが残せる気がしない。何に時間が掛かってるかって？モンハンに決まってんだろ、大型アップデートですよ、このビックウェーブに乗らずにどうするんですか。

本当にもうよろしくですよええ。

3/16-17：東証IRフェスタ
メモ書き中だが公開はビミョーに。
3/17：GMOリサーチ株主総会
想定通り。少し時間がかかりそうな感じを受けた。
3/18：GMOペパボ株主総会
情報漏えいで大変そうだった。minneは火がつくまでチョイチョイ材料を加えてく作戦の模様。
3/18：GMO-AD株主総会
ビミョー。参加人数は多かったのは低位株だからかも。明らかに年齢層が違ってたしな。
3/21：GMO株主総会
ブロックチェーンと銀行が成長候補に。物言うファンドのオアシスと株主総会で対話することに。色々面白かった。熊谷さんが最後涙ぐむ。どうも前期は熊谷さんの体調が悪かった模様。色々思うことがあったんだろう。
3/23：JACR株主総会
想定通り。株主数倍化したっぽいね。成長性に向けた体制は悪くない。
3/23：カヤック株主総会
いざ鎌倉。桜がキレイでした =)。
3/25：GMO-FG株主総会
イマイチ。銀行業が期待のエース。

今週は株主総会祭り開催ですよええ。

皆様に於いては、2/29の株主総会に出席する方は「集中日に株主総会を開くのを止めろ」と株主質問していただきたく。これは東証や政府のコーポレート・ガバナンスに反していると言うだけで通用するはず。エリアリンクはちゃんと2/28にしてくれたYO。

言っても変更しようとしない銘柄は売っちまえ、長期で持ってる意味はない。