6409 キトー - 今日の決算説明会さん

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6409 キトー

キトーは、搬送用機器を製造、販売している企業です。四季報の同業他社に6395 タダノ、6383 ダイフク、6371 椿本チエイン。

キトー [6409]重量物を持上げ移動させる為の機械である巻上機(ホイスト)主業のメーカー。チェーンで上下させるチェーンブロックホイストでの国内シェアは60％。2位以下は中堅メーカーが割拠している。米国では当社42％、 Columbus McKinnon50％。カナダでは50％超

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月25日

@gantky1中国では25％で、2位は欧州のメーカーと地場企業との合弁会社が10％。17/3期上期の海外売上高比率は74％で、円高の影響は大きく、前年同期比減収減益だが、国内売上高は8％増。中国での売上高は、昨年夏から大幅に悪化し、底這い状態。ピーク時半減だが、コスト削減で安定

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月25日

@gantky1 した収益を上げている。22％保有の筆頭株主かつ業界最大手のコーネクレーンズ社との業務･資本提携を9月に解消し、自社株買いでその保有株式を買い戻した。同社は、別途、独の会社買収を計画しており、独禁法上の認可条件として、同社傘下の独STAHL (続く)

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月25日

キトー (承前) CraneSystems社を売却する。当社はその入札に参加、上期に調査費用として120百万円を計上済だが、デュー デリジェンス等の費用は大きいと見込まれ、今般、通期の営業利益以下の項目の予想と期末配当予想を未定に変更した。12月前半には入札結果が判明する。

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月25日

@gantky1 同社は技術力が高く当社がベンチマークとしている企業であり、シナジー効果も大きいとの事。買収が成功し、その経費により大幅減益か赤字転化公表で株価が急落したら(機関投資家がフォローしている銘柄でありその可能性は少ないかもしれないが)買いのチャンスかもしれない。

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月25日

@gantky1 定性情報を得たい方は、絵空事氏が毎年の株主総会での質疑をまとめられているので、参考にされたい。https://t.co/wPy0fxGfid 説明会動画はhttps://t.co/mhT5l3X26I

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月25日

このスタイルになってキトーを紹介するのは今回が初めてなんですね。キトーは、このブログより前からずっと保有していまして、お気に入りなのです =)。

• 【株主総会メモ】 6409 キトー (16.06.21開催)
• 【株主総会メモ】 6409 キトー (15.06.23開催)
• 【株主総会メモ】 6409 キトー (14.06.24開催)

キトーは何がいいかというと、キトーのIRを通じて世界の設備投資の傾向が把握できることでしょう。ホイストという小さな機材ですが、土木、流通、資源、自動車産業などの設備投資には必ず必要になります。キトーは国内シェアが高く、北米・中国でもシェアを取っていることから状況を把握するにはもってこいなんです。

再上場してからずっとIR動画を公開してくれていますので、必ず確認することにしています。オススメですよ。

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今、2Q決算説明会動画をみているのですが、トランプ相場で状況が変わってきていると思ってます。円安傾向とオールドテクノロジーへの国内投資が強まる可能性が出てきました。特に石炭業界への投資については公約にもあったので、この周辺の投資が盛んになるかもしれません。

逆に、中国・アジアはどっかが通貨危機を起こすやもしれません。

STAHL CraneSystems社の買収は上手く行って欲しいですね。欧州への参入は難しいと思っていたんですが、イタリアの老舗の買収といい、時がキトーを選んでいる感じがしてならないんですよ。コスト次第では、今期の赤字＆減配も覚悟せにゃあかん流れですが、まあ面白そうだし期待してます =)。

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色々説明したいところだが流石に色々溜め込み過ぎた、また今度。

• IR情報｜キトーグループ
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