2018年3月14日水曜日

3683 サイバーリンクス - 今日の決算説明会さん

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

3683 サイバーリンクス


サイバーリンクスは、業務向けのソフトウェア開発と携帯販売代理店を運営する企業です。四季報の同業他社にeBASE[3835]イーサポートリンク[2493]インフォマート[2492]








色々疑問がある。

  • 携帯販売代理店にシナジーはあるのか?
    まず何故シナジーがない携帯販売代理店を続けているのかがよく分からない。分割して事業売却したほうがよいのではないか。
  • クラウド化はサービスのひとつ
    例えクラウド化になったとしても囲い込みが上手く行くかどうかは別の問題で、サービス提供のひとつと思ったほうがいい。
  • クラウド化による利益率低下
    クラウド化は、ソフトウェア開発のストック収入として有望なんだけどパッケージからクラウド化に移行する際に利益率が落ちる傾向があるのは注意が必要かと。
  • ソフトウェア事業の利益率が低い
    そもそもメイン(と思われる)のソフトウェア開発の利益率が低いというのも気がかり。パイが飛躍的に広がる見込みの産業ならまだしも、食品スーパーという小さめな事業なのもどうなんだろうか。数が捌けないのに研究開発費が嵩むようだと利益は頭打ちだろう。

現状で必要なのは研究ではなく営業じゃまいか。


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