2820 やまみ - 今日の決算説明会さん (18.08.25)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

2820 やまみ

やまみは、豆腐関連食品を製造する企業です。四季報の同業他社に2926 篠崎屋、2905 オーケー食品工業、2911 旭松食品。

やまみ [2820] Q&Aを含む書き起こしがログミーファイナンスに掲載済。https://t.co/Ah9nidsz9D 以下はそれに対するコメント。前回18.2.22付tweetで「償却負担先行や新工場立ち上げ時の低操業度等にる減益によって売られる局面があるならば、押し目買いのチャンスとなろう。」と記した。それ以前のtweet

— 決算説明会 (@gantky1) 2018年8月25日

を含め、SyncHackさんの次記頁より閲覧可 https://t.co/m0NX7VPXdW 株価は3/9の4,135円をピークに、8/21に最安値1,795円を付け、8/24終値2,011円と、私の想定より、新工場立ち上げよる収益伸び悩みを先取りするような値動きを見せた。ローリングされた中計では、19/6期、20/6期の営業利益は、

— 決算説明会 (@gantky1) 2018年8月25日

18/6期983百万円比ほぼ横這いだが、21/6期に大幅増、1,560百万円と18/6期からの年平均成長率16.64％を見込む。19/6期は(豪雨の影響はあるとは言え、新工場の償却発生前であることら、横這いは)保守的との社長の言がログミーに記載。関東の商談は順調のようであり、

— 決算説明会 (@gantky1) 2018年8月25日

売り先が確保出来ないことによる減益の可能性は低いようだ。新工場立ち上げ後は、生産トラブルがなければだが、上振れの可能性、22/6期以降も稼働率向上で大幅な増益と推測。20/6期迄は収益横這いなので、株価の動きは予想しづらいが、今後の業況を注視していく価値がある企業と思っている。

— 決算説明会 (@gantky1) 2018年8月25日

過去の記事は以下の通り。

• 2820 やまみ - 今日の決算説明会さん (18.02.22)
• 2820 やまみ、1435 インベスターズクラウド - 今日の決算説明会さん (16.08.27)

• やまみ[2820]の社会科見学(ひふみ投信開催)

ログミーのログが素晴らしいです。是非ご一読を。

• やまみ、通期の売上高は予想を上回り順調に拡大　営業益も期初計画どおり着地 - ログミーファイナンス

決算説明会は、用意した資料の数値の朗読会が多く、本番は質疑応答になることが多いのですが、やまみのは投資家向けにしっかり情報をまとめているのが感じられました。機関投資家との質疑応答も記録されています。ちなみにログミーの中の人曰く、質疑応答も記録したいのだが、企業側が嫌う傾向があり許可が得られれば記載する方向なんだそうです。

機関投資家の質問は、機関投資家の目線が知れるわけでこの会社にどいうことに興味を持っているのかを知るってことは重要ですよ。

安い豆腐を製造できる生産技術と積極的な設備投資が魅力でしょう。関東進出のコストが先に出てくる関係上、なかなか利益が出にくい状況ですが、うまく攻略できた暁には大きな可能性を感じます。

• IR情報 | やまみ
  IR本拠地。決算説明資料、中計あり。