8920 東祥
東祥は、スポーツクラブ「ホリデイスポーツクラブ」を運営する企業です。四季報の同業他社に2378 ルネサンス、4801 セントラルスポーツ。
東祥 [8920]業績は絶好調。今般、16/3期の経常利益を47億円から52億円に増額修正、また、中計での経常利益を各5億円増額し、17/3期57億円、18/3期62億円に。中計での目標達成は出店の進展にかかるが、スポーツクラブ、ホテル共に店舗利益率35％（ホテル80％稼働）が— 決算説明会 (@gantky1) 2016, 2月 6
@gantky1 出店基準であり、それに満たない出店はしない。今期は、スポーツクラブ、ホテル共に2店の出店に留まったが、来期は、クラブ6店、ホテル4店の出店が確定している。よい物件情報が増えてきたとの事で、その要因が腑に落ちなかったので訊いたら、多忙で開発担当の所管を外した— 決算説明会 (@gantky1) 2016, 2月 6
@gantky1 目利きの常務に再度所管させた事が大きいとの事。堅実かつ積極的な経営で、来期の業績達成の確度も高いと思われる。— 決算説明会 (@gantky1) 2016, 2月 6
15.10.11からの続きです。
1/29に上方修正＆増配を発表しています。1月からの下落相場の影響も少なく、強い株価を維持しています。素晴らしいですな。
3021 パシフィックネット
パシフィックネット [3021]主力の中古PCの回収(販売)は単にXP入替特需の反動に留まらない落ち込みとの説明。16/5期上期の営業利益は計画比73％減、通期進捗率は36％の予定のところ10％に留まる。昨年11月以降は前年を上回る回収台数との回復基調に加え、レンタル、オンサイト— 決算説明会 (@gantky1) 2016, 2月 5
@gantky1 データ消去事業等の好調もあり、通期予想は据え置おいている。下期偏重の利益構造とはいえ、上期未達分を下期に上乗せしての当初目標の達成は難しそうな印象。MVNOの新会社を当社51%、光通信(9435)49%の出資比率で設立、12月中旬に実質的な営業を開始したが、— 決算説明会 (@gantky1) 2016, 2月 5
@gantky1 競争が激しい同事業での成算を訊いた。下取り等で築いた顧客基盤を活用できる法人向けに特化。当社の得意とするキッティング、保守、セキュリティ等のサービスを一括して提供できるのが強みで、光通信は それを評価して当社と組んだと。来期中の黒字化を目指すとの事。— 決算説明会 (@gantky1) 2016, 2月 5
@gantky1 在庫(商品勘定)は売上減にかかわらず増え気味だが、単価の高いモバイル系の取扱増、MVNO事業用の商品在庫が加わった影響。滞留在庫は監査法人指定の方法で減損処理している。— 決算説明会 (@gantky1) 2016, 2月 5
15.01.22からの続きです。
1/14に2Q決算＆下方修正を受けた記事になっています。中古スマホ販売は、MVNOの絡みもあってかなり競争が激化しています。中古スマホ販売は、アキバの中では後発なのですが、価格が高めで型番が古いのが多く、他店より回転していない印象を受けています。大丈夫でしょうか。
法人向けのMVNOは未知数ですが、光通信の営業力でなんとかなるものではない気はします。過当競争待ったなし、でしょうか。
2175 エス・エム・エス
エス・エム・エス [2175]後述の買収案件の一時費用計上と連結化の為に通期予想を変更したが、既往事業の３Q累計実績と４Qの見通しはほぼ計画通り。15年10月に14年度の年商57億円、アジア･オセアニアで医療情報サービスを提供するMIMSグループを約3百億円で買収(当社6割、— 決算説明会 (@gantky1) 2016, 2月 3
@gantky1 三井物産4割の出資比率）。 本件は当社のアジア戦略を大きく進展させるものと思われ、今後の成果が注目される。MIMSは12月決算。3か月遅れで(ずらして)当社に連結する。利益は季節性があり、上期３下期７の割合で、１Qから４Qにかけて増え、特に４Qが大きい。— 決算説明会 (@gantky1) 2016, 2月 3
@gantky1 当社ののれんは期初から180億円増え(本件は20年償却)、短期借入金は同190億円増。のれん償却を要しないIFRSを採用するか否か、並びに、短期借入金でつないだ分の恒久的な資金調達方法は検討中との事。— 決算説明会 (@gantky1) 2016, 2月 3
MIMSの買収の影響がどう影響するのか、現段階ではわかりにくいあたりが気になります。大型買収による増資もありそうな感じですね。今後のことを考えると12月決算に変更し、IFRSに会計を変えるのはアリでしょう。
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