3107 ダイワボウHD - 今日の決算説明会さん

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

3107 ダイワボウHD

ダイワボウHDは、情報通信関連の卸業を行っている企業です。四季報の同業他社に東洋紡[3101]、大塚商会[4768]、ＯＫＫ[6205]。

ダイワボウホールディングス [3107] 初の決算説明会開催につき紹介する。18/3期部門別利益構成比率では、ITインフラ流通事業(以下IT)が69％、 繊維事業23％、 工作･自動機械事業7％ 。ITはPC等IT製品の卸業者(含む直販)としては売上高6千億円弱と、統計はなく推定だが、業界トップ。次いで、

— 決算説明会 (@gantky1) 2018年5月25日

ソフトバンクが3千億円、大塚商会(4768)は最大で2千億円。他2社が、政令指定都市位にしか拠点がないのに対し、90拠点を有するのが強み。同部門の利益率は1.7％と低いが、メーカーからの支援金にも影響するのであまり高められない。繊維事業は、シェアのデータは無いが、紙おむつ用等で強い。

— 決算説明会 (@gantky1) 2018年5月25日

部門利益は、資料にある4期連続で大幅に伸ばしている。課題は商品開発、インドネシアの工場を核としたアジア市場での一層の拡販。工作機械は、航空機製造、造船等で使われる中大型の縦型旋盤に特化しており、完全な受注生産。ボーイングにも納入。景気変動の影響を受けやすい。

— 決算説明会 (@gantky1) 2018年5月25日

国内では、東芝機械(6104)、オークマ(6103)も生産しているが、当社が強い。自動車用には使われないこともあってか、昨今の工作機械ブームの恩恵には浴していないようだ。中計では、18/3期売上高67百億円、営業利益1.4百億円に対し、21/3期、同、73百億円、2百億円を目標としている。

— 決算説明会 (@gantky1) 2018年5月25日

IT系ですとWindows 7の置き換え需要が期待されているようですね。とはいえ'20/01までセキュリティサポートは続くので当分先のようですが。前回のWindows XPの置き換え需要よりは大きな需要にはならないとは思いますが、一応頭の片隅にでも。もう少し言及すると、前回はサポートが切れてから株価が反応したケースが多く、数値が出てくるまで織り込まれないのかなと。

• ご存じですか? OS にはサポート期限があります! - Microsoft atLife
• Windows 7サポート終了まで残り2年を切る - やじうまの杜 - 窓の杜
• Windows 7／8.1／10のサポート期間を知る：Tech TIPS - ＠IT

置き換え1年前にぶっこんで騒がれてもなお株価が動かず、サポート終了日近辺にぶん投げて、その後に株価が騰がるとか悲しい思い出がよぎってるなうよ、、、

• 株主・投資家の皆様へ｜ダイワボウホールディングス株式会社
  IR本拠地。中計あり。決算説明資料見当たらず。