4348 インフォコム
インフォコム [4348] 説明会動画はいずれ当社のwebサイトに掲載されるので、以下、主にQ&Aより。海賊版の影響は、4月の数字はまだ出ていないが、肌感覚では若干良い。４Qに海賊版はよろよろし出し、それからは改善。無料で読んでいた人が簡単に有料版に移行するとは限らない事、海賊版サイトが完全に— 決算説明会 (@gantky1) 2018年4月30日
撲滅された訳ではないので、今上期予想は保守的に置いた。パピレス(3641)との協業内容は協議中であり、詳細は伝えられないが、海外展開を一緒にやっていくことを考えている。同社は香港、米国、(台湾)に拠点があるが、当社はアジアの他の地域での展開を検討。— 決算説明会 (@gantky1) 2018年4月30日
19/3期のネットビジネス(電子コミック)が売上高増でも、営業利益率が上がらない理由は、データ分析等AIへの先行投資のため。M&Aの対象は、今後も合従連衡があると業界内で言われている電子コミック、並びに、成長段階の（IT関連の)ヘルスケア。但し、NEC、富士通が苦労している電子カルテはやらない。— 決算説明会 (@gantky1) 2018年4月30日
部門別のパッケージ(ソフト)に経済的合理性を感じている。(放射線部門のパッケージではトップシェア）当社のマネジメントは、施策を着実に実行している面でも安定感があると、私は評価している。— 決算説明会 (@gantky1) 2018年4月30日
決算動画待ち。
この企業の魅力は経営者の竹原さんでしょう。2年前に自社で運用していたデータセンターを閉鎖して減損する話を見つけてこれは面白い、と。多分、フツーに運用してもそこそこの売上は計上できるとは思うのですが、この時期にデータセンターを諦める経営判断ができるというのはそうそうできないはずで、この先のソフトウェア産業が読めてると感じました。
同時期にコムチュア[3844]にも注目してます。あそこはクラウドへの移行が早かったし、事業内容からしてみて回転率が高いんだろうな、と。ここの会長とサシで話し合う機会がありまして（IR担当が無理やり設定しやがったｗ）、その時に今後のクラウド環境とソフトウェア産業の行く末など、概ね企業価値に関する話は一切せず私のシュミの赴くまま質問しまくった記憶があります。
ソフトウェア業は経営者の判断次第ですよええ。
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電子カルテの話はファインデックスの株主総会でも聞きました。
既に富士通やNECの大手がハードを売るために力を入れてしまっているため、過当競争に近い状況なんだとか。近年、ソフトウェアだけの導入でも助成金が出るようになり、ソフトウェア業も入り込む余地はあるとの話でした。
メディカル・データ・ビジョン[3902]と絡めて面白い話を聞き出したかったんだが、また今度かな。
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電子マンガの海賊版問題は、やはり影響が大きくなった印象ですね。沈静化には時間が掛かると思いますが、それなりの落とし所を模索してもらいたいところです。「通信の秘密」を脅かす対応はまだ早過ぎる。つか政府の対応が遅いのが原因で特権を濫用するってのは不味い状況かと思われます。
インフォコムは、電子マンガ事業を低コストで運用しており、運用している人数も限られています。仮に業界内で叩き合いになっても残存者利益を得るだけの収益性と体力はあると思っています。
にしてもパピレスへのM&Aは驚きです。経営の速度が早い。
- 投資家のみなさまへ│インフォコム株式会社
IR本拠地。決算説明資料、動画、優待あり。
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