6046 リンクバル、3199 綿半 HD - 今日の決算説明会さん (16.11.20)

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

6046 リンクバル

リンクバルは、婚活支援を行うネットサービス「街コンジャパン」を運営する企業です。四季報の同業他社にツヴァイ (2417)。

リンクバル [6046]街コンのイベント屋では人手もかかるので利益成長は限られるのではと思っていたが、実態はECプラットフォームビジネスに注力。16/9期売上高構成比率の95％を占める街コン、恋活イベントサイトの「街コンジャパン」に有力な競合サイトはなく、自社のイベントの取扱比率

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月20日

@gantky1 は10％程度で、他社のイベントを参加費の20～30％を徴して掲載。グルメイベントの「街バルジャパン」も唯一のポータルサイト。利用者は独身が多く、街コンに恥ずかしくて来られない人に出会いの場を提供する意味もある 。 両サイト共、申込から決済まで完結出来るシステム。

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月20日

@gantky1 イベントでのアマゾンを目指している。自社イベントは秋田、青森等の開催企業が少ない所でも実施し、地方創生に貢献しつつ、主催者をつくっていくのが目的でもある。上場してウェブエンジニアの採用がしやすくなり20人超となったが、更に人員を強化していく。5期連続の増収増益。

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月20日

@gantky1 17/9期も売上高は前年比24％増、営業利益同29％増を計画。会員数は今9末で733千人、1年で48％増加。交際相手のいない男女の未婚者数は約1千万人であることから、潜在需要は大きいとの会社認識。「恋学」等のwebサイト運営はまだ後発で育成中。

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月20日

'15/04上場。

• 6046リンクバルIPO
• リンクバルのIPO新規上場情報 | 株式・証券会社比較情報サイト 96ut.kabu

• IR情報 ｜ 株式会社リンクバル Linkbal Inc. 街コンのパイオニア上場企業
  IR本拠地。決算説明会資料あり。

3199 綿半 HD

綿半HDは、長野地盤のホームセンター運営と建設を運営している企業です。四季報の同業他社に守谷商会 (1798)、ケーヨー (8168)、バローホールディングス (9956)。

綿半ホールディングス [3199]長野県中心に ホームセンター(以下HC)11、スーパーセンター(HC+生鮮食品)21、食品スーパー5店のスーパーセンター部門と建設事業部門が主要事業。17/3期上期の売上高は建設の落ち込みをスーパーセンター部門の増収でカバーし前年同期比微増。営業

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月20日

@gantky1 利益は建設で前期にあった大型物件と高収益物件の剥げ落ちで同29％減だが、期初計画比では4％増。HCは特売廃止、商品点数を絞り込んでエブリデー・ロープライス戦略を4月より開始。既存店昨対は2％減の予測に対し同4％減となったが、利益率は1.6％の予定が2.0％と上が

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月20日

@gantky1 りすぎ、価格引き下げで消費者に還元した。その結果、10月、11月も現在まで既存店昨対は100％越えと予想より早い回復を見せている。11/4に関東甲信越に14店舗を展開するHCのJマート(16/2期売上高134億円、営業利益1.5億円、当期利益0.3億円)（続く）

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月20日

綿半ホールディングス(承前) を135百万円(経費56百万円外数)で買収した。同社はインテリア、ガーデン、ペットに強みがある一方、定番商品に弱く、当社は逆に定番の品揃えは優れているが、面白みに欠け、相互の強みを導入する事によるシナジー効果は大きい。時間をかけないで同社の売上高を

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月20日

@gantky1 倍増させられると見込んでいる。下期は、Jマート分が上積みされ期初予想比35億円以上の増収だが、建設工事等の売上高予測を保守的に引き下げ、通期計画は据置のまま。建設部門は鉄工を中心に４Qから回復、来期はオリンピック需要もあり大きく伸びる見込みで、

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月20日

@gantky1 HC部門も上記の様な改善効果があることから、来期収益は相当期待できそうな印象を受けた。19/3期の売上高目標値1千億円、経常利益同22億円(今期予想 各々964億円、19億円)は来期に達成するかもしれないとのコメントもあった。

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月20日

綿半HDは、セクターこそ小売業ですが売上、利益からすると建設業に近い企業です。売上の4割は建設業で利益の大半を占めています。

建設事業で主力なのが立体駐車場と工場のリニューアル工事です。

立体駐車場は、柱が小さいのに特徴があり駐車面積が広く、駐車しやすいとのこと。工法で特許取得済。

工場のリニューアル工事は、老朽化した側壁や屋根の補強工事に強みを持っています。古い壁の外側に新しく張る工法により、工場の稼働を止めること無く工事が可能であることに強みを持っておりこれも特許取得済。需要はあるが手が回らない状況で、ゆくゆくは同業にライセンス契約をしたいと考えているそうな。

HC事業については、IRフェアではM&Aに消極的な発言をしておいて、Jマートの買収とかそれないわ。

• 綿半ＨＤ、Ｊマート買収　　：日本経済新聞 (16.09.30)

東京五輪需要もあるのですが、長野地盤なのでリニア新幹線特需にもあやかれそうな感じです。この手の建設は地元企業に優先される傾向が強いですし、交通の便が良くなればホームセンターの需要も伸びるはず。

足元は、建設業の一服により減益傾向なのですが、長い目で見ると割と面白い企業かもしれません。優待もあるしね =)。

• 株主・投資家のみなさまへ｜綿半ホールディングス
  IR本拠地。決算説明会資料、月次、優待あり。