7646 PLANT、3221 ヨシックス - 今日の決算説明会さん

決算説明会(@gantky1)さん、まとめページ

7646 PLANT

PLANTは、北陸地盤でスーパーセンターを運営している企業です。四季報の同業他社にイオン九州 (2653)、イオン北海道 (7512)、Olympicグループ (8289)。

PＬＡＮＴ [7646]北陸地盤。(スーパーセンターを93年に開始して)成長する業態と思ったが、いまだ売上高が1千億を超えていないのどうしてかとの質問が出た。06年まちづくり3法の改正で約3千坪超の店舗開設が規制された事もあるが、1店20億円の投資負担が重く財務的制約が大きかった

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月27日

@gantky1 のが一番の要因。規制適用前の駆け込みで3店をオープンした08年の9末のD/Eレシオは3.12倍だったが、財務体質の改善に努め、16/9末には0.49になり、コンスタントに出店できる準備が整った。規制後、新たなプロトタイプ店の研究を進め、総投資額13～15億円で、

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月27日

@gantky1 売り場面積約2.3千坪、従業員約100名、初年度目標売上高30億円、2年目に償却前黒字化、3年目以降償却後黒字、10年での投資回収のモデルを確立した。16/9期(末)23店、売上高880億円を21/9期(末)31店、同1100億円にする。投資、償却負担が大きく、

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月27日

@gantky1 営業利益は微増に留まる見込みだが、右肩上がりは保ちたい。目標値としては定めず。17/9期営業利益は、新入社員35名、パートの賃金上昇等の人件費負担増7億円が大きく、昨対33％の減益を見込む。スーパーセンターは https://t.co/WPITU45KDc

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月27日

好財務・低PER銘柄の癖して公募増資したことは今も恨んでます。以上です。

今時、一社で大規模店舗運営とか時代遅れなんですよ。URLだって「www.plant-co.jp」とかco.jpドメインが取れずその場しのぎのjpドメインとかフツーの人ならクリック詐欺を疑うわ。

あの財務で銀行から融資を受けられないとか、どんだけ信用がないんだろうか、意味が分からんわ。そもそも増資するんだったら配当出さなきゃいいじゃん、何なんだありゃ。

ああ腹立つ。

株価の割に優待と配当は恵まれているんで長期保有に向いてるんじゃないんですか、増資がなければ。PER一桁、PBR1倍以下で増資しちゃう企業ですよここは。

• IR情報 | SUPER CENTER PLANT
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3221 ヨシックス

ヨシックスは、'14/12に上場した居酒屋チェーン店です。四季報の同業他社に3193 鳥貴族、7524 マルシェ、3082 きちり。

ヨシックス [3221]17/3期上期の営業利益は573百万円、昨年同期比11％増、期初計画の527百万円、8/8の増額修正値568百万円を上回ったとは言え、計画値は東1昇格を目前に(今9月実現)極めて保守的な設定をしたもので、減速感は否めない（昨年同期の前年同期比増益率47％)

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月26日

@gantky1 前年度の既存店前年比が102.6％に対し、4月は101.9％、5月の93.7％は熊本地震の影響で一旦戻ったが、金曜日の宴会需要が不振な事もあり、8月95.3％、それ以降も下降している(計画値99％)。5/22に強気の試算を記したtweetをした際、月次トレンドを

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月26日

@gantky1 見ていればその予測が外れたかは分かると補足したが、遺憾ながらその通りになった。飛び抜けた成長率の飲食チェーンから堅調な成長をするチェーンに位置づけが変わったが、田舎戦略による拡大は今後も可能と思われる。12年前から実験店として取り組み、上場時に一旦閉鎖した串カツ

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月26日

@gantky1 「これや」をリニューアル、今月末までに、業態転換を含め8店をオープンし、今後も展開していく。生ビール中ジョッキ税抜199円、ビール大瓶同399円等、安く、食べ比べれば、串カツ田中(3547)より質も良いと分かるとの説明。今後の展開に注目。

— 決算説明会 (@gantky1) 2016年11月26日

16.05.22からの続きです。

• 3221 ヨシックス、9625 セレスポ - 今日の決算説明会さん

今日の雑談 (11/8)で話題にしたけど、「串かつ これや」はこの企業っぽさが出ていて興味深い。

• IR情報 |（株）ヨシックス |元気を持って帰ってもらう食の空間「や台やグループ」
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